文：曾童 高飞鸿 　　核心观点： 　　今年工业硅价格全年区间震荡，走势回归基本面。相较于2021年的大幅波动，2022年工业硅价格略显平稳，价格起落受供应预期变化而变化。 　　现有利润水平下，刺激大量新投产达产：2023年新增产能205.5万吨，新增产量预计118万吨，年产量达到468万吨，行业整体供过于求。 　　需求同样保持高增速：通过初级行业耗硅量看，22年需求增速达到23%；同样的，无论从初级扩产规模还是光伏、汽车等终端反推，23年需求增速30%，保持高速发展。...

　　硅料市场供不应求，硅价“高烧”不退，光伏企业纷纷长协大单锁量。 　　有多疯狂，从硅料龙头大全能源（688303.SH）近期接二连三的数百亿大订单可见一斑。 　　大全能源近一个月内连发五个长协大订单公告。界面新闻统计，未来六年里，大全能源已敲定的多晶硅订单规模85.81万吨，是当下公司10.5万吨年产能的约8倍。公告中以最新硅价测算，累积订单金额已超过2500亿元（含税），这一金额是去年全年营业收入的约22倍。 　　谁在疯抢硅料？硅料价格会否持续高位？大全能源是否还有更多长协订单？未来业绩当真如此喜人？能否顺利保供？...

　　为纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力，国家发改委和国家能源局下发最新通知。　　10月28日，两部门发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，对光伏行业提出八条具体措施。　　一是多措并举保障多晶硅合理产量。　　二是创造条件支持多晶硅先进产能按期达产。...

　　中国网财经10月26日讯 10月25日，年内最大硅料采购规模纪录爆出，所涉金额可能超过1000亿元。　　有意思的是，买卖双方所采用的预估硅料价格居然相差了一倍以上。这反映出下游企业面对持续上涨的硅料价格复杂微妙的心态。　　更为业界瞩目的是，硅料价格的拐点到底在哪里？...

　　全球光伏市场需求持续旺盛，火爆的锁料行情不仅看不到休止符，而且还在不断刷新上限。　　大全能源并未直接披露采购方的名称，公告称“公司已履行内部涉密信息披露豁免程序，对销售对象的有关信息予以豁免披露。某客户具有良好的信用，具备较强的履约能力。”...

　　纵观国内二十年光伏产业的发展，可以说国内的光伏行业就是在跟随周期浮沉和同业内卷中前进的。目前的硅料环节也在向N型产品过渡、降低单位能耗的同时，要紧跟下游电池片技术的升级与迭代，如果对于产业发展趋势反应不及时，很可能面临严重的后果或者说产业归零的风险。...

　　一则公告让火爆的光伏产业链上游原材料——多晶硅开启了降温模式。　　9月8日，中国有色金属工业协会硅业分会宣布暂停发布多晶硅采集价格并称，为避免协会发布的多晶硅价格被过度解读、造成误解，决定自本周起，暂停该采集价格的发布。尽管协会暂停报价，但仍有多家机构持续报价。...

　　9月9日晚，通威股份发布公告称，旗下5家子公司于近日与晶科能源及其子公司签订多晶硅长单销售合同，预计销售总额约1033.56亿元。粗略统计，今年以来，通威股份新签硅料订单预估合同总额已超过3500亿元。　　该笔订单再次刷新了光伏史上最大多晶硅订单纪录。　　通威股份在公告中强调，预计销售总额约1033.56亿元，该测算未考虑未来多晶硅市场价格变动等因素，存在一定不确定性，不构成业绩承诺。...

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 　　近一个月以来，四川接连遭遇高温干旱、工业限电、疫情反弹、地震灾害等多重挑战。四川是光伏龙头企业通威股份（600438）的大本营及主要生产基地之一，在光伏产业链价格持续高企背景下，上述意外情况的发生屡屡加重市场对于供应收紧的紧张情绪。供电恢复后，尽管通威宣布多晶硅及电池产能已迅速恢复至满负荷运行，且地震未波及生产，但涨价公告同期而至。受此影响，供应链新一轮涨价潮一触即发。 　　除了其占据主导地位的多晶硅和电池片两大环节外，通威还在高歌猛进地向下游延伸产业布局，快速斩获组件大单。其他组件厂商的压力随之升级：一方面高价硅料的实质性拐点仍需等待，产业链博弈远未到终点，另一方面手握充沛现金流的硅料老大通威强势加入组件端激烈厮杀，行业加剧内卷。传统的四季度光伏装机旺季还会到来吗？价格依然是最大的不确定因素。...

　　上半年，硅料龙头大全能源、新特能源实现净利大增。　　7月8日晚，大全能源公告预计上半年净利润94亿-96亿元，较上年同期增加72.4亿-74.4亿元，涨幅达335.03%-344.28%。　　大全能源称，半年业绩增长主要因硅料销售量利齐升，且其三期B阶段项目于年初达产，新产能释放带动上半年销量同比增长约80%。　　新特能源也表示，其上半年多晶硅产品销量及平均销售价格较2021年同期增加。...

　　7月4日消息，A股硅料龙头通威股份午后涨停封板，股价创历史新高。截止发稿，股价报65.63元，成交110.4万手，成交额70.33亿元，最新市值2954亿元。　　消息面上，通威股份7月1日晚间公告，经友好协商，公司旗下四家子公司于近日与双良硅材料（包头）有限公司签订多晶硅长单销售合同。具体订单价格月议，合同交易总额以最终成交金额为准。　　据悉，上述两份多晶硅长单合计预估总金额为1204.1亿元。...