我们的跟踪数据显示俄罗斯本月的石油出口减少了30万桶/日，随着此次避险情绪引发了流动性收紧以及原油供需结构预期调整，短期宏观风险事件的演变将决定油价下方空间，成本端企稳上涨，整体带动沥青价格继续走跌下行，但受稀释沥青原料成本抬升以及供应有限的影响。近期沥青供应增速有所放缓，资金因素持续影响下游开工进程，随着前期成本端大幅走弱，沥青裂解价差已经涨至相对高位。...

美国要求大型贸易公司帮助销售被设置限价的俄油，美国私下敦促一些全球最大的大宗商品交易商摆脱对承运受价格限制的俄罗斯石油的担忧，　　美国要求大型贸易公司帮助销售被设置限价的俄罗斯石油，国内加速复工复产对需求端的提振效应持续，美国汽油消费环比增加。宏观方面美联储进一步加息预期升温：但国内需求转好限制油价下方空间，沥青远月供应仍具有紧缺风险，投机备货需求支撑较强：短期供应短缺风险支撑盘面价格。...

一是进一步强化监测预测预警。紧盯国际国内重点大宗商品和重要民生商品市场变化，加强供需和价格走势分析研判，二是进一步强化重要民生商品保供稳价。全面落实国家粮食安全战略，加强产销衔接，开展储备调节，保障市场供应。三是进一步强化能源等大宗商品的保供稳价。加强储备能力建设，持续抓好煤炭价格调控监管，引导煤炭价格运行在合理区间。加大国内油气、矿产资源的勘探开发力度，推动增储上产，增强供给保障能力。...

　　[能源化工] 　　 原油：美联储加息会议和OPEC+会议在即，油价止跌反弹 　　【行情回顾】 　　1月31日，NYMEX 原油期货03合约78.87涨0.97美元/桶或1.25%；ICE布油期货03合约84.49跌0.41美元/桶或0.48%。中国INE原油期货主力合约2303跌7.6至547.4元/桶，夜盘涨4.6至552元/桶。...

　　豆粕：关注南美天气发酵，美豆偏强震荡 　　【现货市场】 　　昨日油厂豆粕报价整体持稳略上调，其中沿海区域油厂主流报价在4580元/吨-4690元/吨，天津4690元/吨持稳，山东4590元/吨持稳，江苏4580元/吨持稳，广东4660元/吨涨10元/吨。全国主要油厂豆粕成交8.34万吨，较上一交易日减少0.92万吨，其中现货成交8.24万吨，远月基差成交0.1万吨。开机方面，全国开机率较上个交易日稳定为74.83%。...

　　[农产品] 　　【现货市场】 　　昨日油厂豆粕报价继续下调，其中沿海区域油厂主流报价在4680-4760元/吨，广东4700元/吨跌50元/吨，江苏4700元/吨跌30元/吨，山东4670元/吨跌70元/吨，天津4760元/吨跌40元/吨。全国主要油厂豆粕成交3.97万吨，较上一交易日减少6.81万吨，其中现货成交3.07万吨，远月基差成交0.9万吨。开机方面，全国开机率较上个交易日上升至72.53%。...

　　[农产品] 　　豆粕：USDA上调全球大豆产量，继续关注南美天气发酵 　　【现货市场】 　　昨日油厂豆粕报价普遍下调，其中沿海区域油厂主流报价在4730-4800元/吨，广东4750元/吨跌30元/吨，江苏4730元/吨跌30元/吨，山东4750元/吨跌20元/吨，天津4800元/吨跌50元/吨。全国主要油厂豆粕成交10.78万吨，较上一交易日增加5.44万吨．...

　　原油：需求担忧占据主导，油价延续跌势 　　【行情回顾】 　　12月6日，NYMEX 原油期货01合约74.25跌2.68美元/桶或3.48%；ICE布油期货02合约79.35跌3.33美元/桶或4.03%。中国INE原油期货主力合约2301跌15.0至555.5元/桶，夜盘跌38.3至517.2元/桶...

　　豆粕：美豆话题不足，国内豆粕库存仍在低位 　　【现货市场】 　　昨日油厂豆粕报价涨跌互现，其中沿海区域油厂主流报价5180-5270元/吨，广东5200元/吨跌30元/吨，江苏5180元/吨涨60元/吨，山东5180元/吨涨60元/吨，天津5270元/吨涨60元/吨。...

　　[农产品] 　　豆粕：现货价格仍偏强 　　现货方面，昨日全国油厂豆粕报价涨跌互现，其中沿海区域油厂主流报价在5290-5680元/吨，广东5680元/吨跌20元/吨，江苏5390元/吨跌20元/吨，山东5350元/吨涨30，天津5290元/吨跌10元/吨。...

　　来源：期货日报 　　近年来，随着期货市场价格发现和对冲风险两大功能不断被企业认可，越来越多的上市公司积极参与套期保值业务。就一些传统行业巨头而言，套期保值早已成为其经营的重要组成部分。然而，在实际操作过程中，不少上市公司在信息披露中将业绩暴雷“甩锅”给套期保值。笔者认为，部分上市公司无效套期保值金额巨大，可能是套期保值“背锅”的主要原因。因此，有必要对上市公司无效套期保值的成因进行分析。 　　套期保值的定义和分类 　　《企业会计准则第24号——套期保值》指出，套期保值是企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口。指定金融工具为套期保值工具，以使套期保值工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。从《企业会计准则第24号——套期保值》的描述来看，可以将套期保值理解为一种主动风险管理活动。在市场价格波动下，将预期有相反变动的金融工具和企业需要管理的风险敞口组合起来。...