经营杠杆
华泰证券：维持宝胜国际“买入”评级 目标价上调17%至1.31港元
作者:
天天见闻
时间:2023-08-14
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华泰证券发布研究报告称，维持宝胜国际(03813)“买入”评级，尽管下半年零售环境仍有不确定性，但该公司优化渠道组合，认为本增效和经营杠杆改善趋势不变，目标价上调17%至1.31港元，基于10.5x目标PE和动态EPS 0.11元。23-25E毛利率-1.1/-0.2/+0.4pp至34.0/34.9/35.5%，反映短期不利渠道结构及销售回报减少，此外，净利由8/2/3%升至5.3/6.6/8.2亿元人民币，该行对应当前股价5.1倍12个月动态PE，认为评价值被吸引。...
