2022-10-14 16:28:11 作者：宋均益

近期多个市调机构数据显示,在面板厂商减产调整的推动下,面板价格10月已经止跌且迎来上涨。群智咨询(Sigmaintell)调研数据显示,32吋、43吋面板价格预计上涨2美金。

随着面板价格上涨,龙头公司业绩弹性将逐渐释放。TCL科技(000100.SZ)前三季度预计实现营业收入1247亿元-1267亿元,净利润19亿元-20亿元,第三季度盈利环比改善。

面板厂商减产效果明显,面板供需关系持续改善

回顾来看,7月以来面板价格跌幅持续收窄,进入9月,面板价格触底态势愈发明显,除了65吋面板,32吋、45吋、50吋、55吋面板价格与8月持平,面板价格实现止跌触底。

面板价格止跌企稳主要是全球头部面板厂商从供给端发力,积极调节产能。事实上,本轮面板周期底部为行业格局重塑、集中度提升提供良好契机,随着国别转移进入尾声,目前面板龙头企业纪律性、有序性大幅增强,行业进入长远健康发展的新阶段。从6月份以来面板厂商持续调整产能,目前全球主要面板厂平均稼动率已经降至70%以下。

面板厂商实施减产计划有效改变了面板供需关系。CINNO Research调研数据显示,单季供需比明显收敛,流量上行业已进入供小于求的状态,上半年所递延的库存也因此快速去化,目前面板厂端面板库存水位已经降至2周以内的健康水平。

总的来看,随着面板供需关系缓和,液晶面板价格已出现反弹向上趋势。根据群智咨询调研数据显示,9月份大部分LCD TV面板价格止跌回稳;10月份在面板厂积极减产和价格策略的推动下,中小尺寸TV面板价格迎来上涨。

多家面板厂商业绩逐渐改善

面对行业下行压力,除了调节产能,部分面板厂商如TCL科技通过优化业务结构提升经营效率,静待穿越行业底部,实现长期高质量发展。

大尺寸方面,TCL科技以高端产品策略巩固电视面板龙头地位,并逐步提升交互白板、数字标牌、拼接屏等商用显示占比,非TV类业务占比超过25%,并在交互白板、数字标牌、拼接屏等商用市场成为头部客户的核心供应商,在交互白板市场位列全球第一。

中小尺寸方面,TCL科技笔电、平板与车载等业务占比快速提升。其中,车载产品与全球和国内tier1的客户均有深入合作,该部分业务增速超过200%,凭借LTPS产线优势,TCL华星紧抓汽车电动化和智能化趋势下车载屏高速发展机遇。

为加快IT和车载等新业务拓展,完善产能布局,打造业务增长新动能,TCL科技布局高世代线t9产线,聚焦高端IT产品及专业显示,助力公司实现涵盖从AR、VR等微显示到超大尺寸显示的全尺寸产品战略布局。

随着面板价格向上修复,面板公司业绩弹性逐渐释放。TCL科技前三季度预计实现营业收入1247亿元-1267亿元,净利润19亿元-20亿元,第三季度盈利环比改善。群创光电9月实现营业收入170亿元新台币,环比增长11.1%。友达9月营收为162.79亿元新台币,环比增1.6%。