根据最新的市场定价，那些冒险押注于欧洲央行将把利率快速提高至空前水平的交易员很有可能会赢得400%的回报。

周一，身份不明的交易员进行了125万欧元的期权押注，如果欧洲央行到9月将存款利率提高到4%，其将获得625万欧元；这一预期比当时的市场预期还要激进。到了周二，美联储主席鲍威尔讲话后，市场预期更上一层楼，预计到7月利率升至4%。

这种转变表明市场对更多政策紧缩的预期消化速度之快。全球央行都在暗示，为了抗通胀，利率将在更长时间内保持较高水平。事实证明，价格压力比先前预期的更具韧性。在欧元区，2月核心通胀率创纪录。

“市场对欧洲央行利率的看法似乎仍停留在疫情前时代，而欧洲通胀显示，我们正处于新范式，”花旗集团全球宏观策略师Adam Pickett在发给客户的报告中写道。他还建议使用期权为今年而不是2024年的更多加息做准备。

交易员已经在逾20，000份Euribor期权合约上建仓，如果六个月内达到4%的水平，这些合约将获得回报。交易员的身份无法确定。杠杆基金通常偏好此类高赔率押注，而另一方通常会被做市商用来对冲风险。

虽然欧洲央行3月加息50个基点至3%似乎已成定局，5月份再次加息的可能性也很高，但经济学家对进一步的紧缩幅度存在分歧。作为最鹰派的利率决策者之一，欧洲央行管理委员会成员Robert Holzmann周一表示，他支持今年再有四次每次50个基点的加息。

这导致货币市场预计欧洲央行存款利率到9月至少达到4%，随后鲍威尔周二的讲话令市场对达到4%的时间押注提前到7月。市场目前预计欧洲央行存款利率到10月将达到4.13%的峰值，而目前的水平为2.5%。