1、本周（2023.5.22-2023.5.26，下同）行情回顾

新材料指数下跌1.25％，表现强于创业板指。半导体材料涨1.63％，OLED材料跌0.2％，液晶显示涨0.47％，尾气治理跌0.17％，添加剂涨0.71％，碳纤维跌0.73％，膜材料涨0.73％。涨幅前五为乐凯新材、石英股份、容大感光、泛亚微透、同益股份；跌幅前五为三孚股份、中芯国际、*ST碳元、天奈科技、松井股份。

2、新材料周观察：关注纳米二氧化硅行业结构性机会

纳米二氧化硅为无定型白色粉末，是一种无味、无毒、无污染的非金属功能材料，呈絮状和网状的准颗粒结构，50％以上一次粒子粒径大小在1-100纳米之间。作为一种重要的无机功能新材料之一，纳米二氧化硅表面积可调，表面吸附力强，表面能大，化学纯度高，分散性能好，在热阻、电阻等方面都具有特殊的性能。因其优越的稳定性、补强性、增稠性和触变性等性能，纳米二氧化硅可以充当消光剂、增稠剂、补强剂、开口剂、填充剂、催化剂载体、防沉剂、绝缘体、抛光剂与高端保温隔热材料等，最终广泛应用于涂料、油墨、塑料和石化等各个行业。根据研究机构GrandViewResearch的报告，2015年全球纳米二氧化硅消费量估计为334.83万吨（其中国内为90.06万吨），其预计全球市场规模在2016年至2025年间将以5％的速度增长。从金额上看，其预计全球纳米二氧化硅市场规模在2016-2025年间年均复合增长率将达到7.6％，并在2025年达到51.40亿美元。但是对于国内而言，相较于一般用途的二氧化硅产品，开口剂、防锈颜料等高端产品当前国内能够自主生产的生产商依旧较少，定价权集中于国外化工巨头。目前国际大型生产商如格雷斯、赢创工业等掌握了成熟、全面的二氧化硅生产技术，能综合运用二氧化硅、氧化铝和硅铝化合物生产品类丰富、通用性强的各类二氧化硅产品，建立了包括消光剂、防锈颜料、水分清除剂、打印介质吸附剂、塑料薄膜开口剂、啤酒澄清助剂、药物赋形剂和石油化工催化剂等在内的全品类纳米二氧化硅产品线。展望未来，我们认为当前中高端纳米二氧化硅国产化率相对较低，未来伴随国产替代进程的逐步推进，相关企业有望充分受益。受益标的包括凌玮科技等。

3、重要公司公告及行业资讯

【蓝晓科技】签订盐湖提锂日常经营合同：公司与麻米措矿业签订《西藏自治区改则县麻米错盐湖锂硼矿开采项目铝系锂吸附剂材料购销合同》，供货范围为西藏自治区改则县麻米错盐湖锂硼矿开采项目铝系吸附剂，合同金额为1.00亿元。

4、受益标的

我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。

风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

来源：券商研报精选