研报掘金丨中金：上调理想汽车目标价至230港元 评级“跑赢行业”
摘要: 格伦汇8月9日，中金发布研究报告，维持理想汽车“奔跑行业”评级，考虑到其交付和产品周期强劲，将2023/24年非盈利预测上调50%/17%至91/153亿元。考虑到板块估值上升，目标价上调37.7%至230港元。近日城市和通勤NOA早鸟测试也启动，可见公司在智能驾驶业务方面取得了积极进展。下一阶段来看，中金认为公司有望保持行业领头羊。 报告显示，公司产品矩阵布局清晰，从规划到2025年产品矩阵包括一类超级旗舰车型MEGA、五款长距离电动车型和五款纯电动车型，以满足更广泛的家庭用户市场；展望2024-25年，强劲的高铁模式矩阵仍是销量增长的核心动力，可见度高确定性强。从目前销售结构看，公司三线及以下市场销售占比明显低于豪华品牌，今年公司已开始优化产品和渠道策略，有针对性的服务下沉用户通过Air/Pro版本车型到达更多潜在用户，此外学习豪华品牌店方运营策略进行精准化管理，同行期待下沉市场空间得到更大激活。
格隆汇8月9日丨中金发布研究报告称，维持理想汽车“跑赢行业”评级，考虑到其交付和产品周期强劲，上调2023/24年扣非盈利预测50%/17%至91/153亿元。考虑到板块估值提升，目标价上调37.7%至230港元。公近日还开启城市和通勤NOA早鸟测试，看到公司在智能驾驶业务上取得积极进展。往下一阶段看，中金看好公司有望保持行业领先水平。
报告中称，公司产品矩阵布局清晰，规划至2025年产品矩阵包括一款超级旗舰车型MEGA，五款增程电动车型和五款纯电车型，来满足更广泛的家庭用户市场;往2024-25年展望，强有力的增程车型矩阵仍会是销量增长的核心动力，能见度高确定性强。从当前销售结构来看，公司三线及以下市场销售占比显著低于豪华品牌，今年公司已经开始优化产品和渠道策略，针对性服务下沉用户通过Air/Pro版本的车型来触达更多潜在用户，此外还学习豪华品牌店端运营策略做精细化管理，该行期待下沉市场空间被更大激活。
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