作者: 天天见闻 时间:2023-08-30 阅读: 55
平安证券股份有限公司叶寅、韩联盟近期对昆药集团(600422)进行研究,发布研究报告“2023H1收入端承压,盈利能力提升”,本报告对昆药集团提供增收评级,目前股价为15.31元。昆药集团(600422)事项:公司公布2023半年度报告,实现收入37.71亿元(-10.81%),归母净利润2.23亿元(+3.12%),非后归母净利润1.77亿元(+22.78%)。公司的业绩基本符合预期。平安观点:23Q2非净利润呈现亮眼趋势,2023H1盈利能力提高。2023Q2一季度实现收入18.61亿元(-0.18%)、归母净利润0.92亿元(-9.59%)、非后归母净利润0.74亿元(+93.70%),二季度非后净利润呈现亮眼结果。从2023H1整体来看,毛利率44.98%(+3.75pp)被认为与毛利率更高工业板块收入的比率提高有关,非后净利率为4.70%(1.28pp)。期间费率方面,销售费率从3.02pp提高到31.50%,而管理费率、研发费率、财务费率基本稳定,分别为4.34%、0.81%、0.15%。2023H1公司准备各项资产扣减5968万元,对净利润的影响额为3945万元(去年同期为7155万元)。...