来源：期货日报 　　近年来，随着期货市场价格发现和对冲风险两大功能不断被企业认可，越来越多的上市公司积极参与套期保值业务。就一些传统行业巨头而言，套期保值早已成为其经营的重要组成部分。然而，在实际操作过程中，不少上市公司在信息披露中将业绩暴雷“甩锅”给套期保值。笔者认为，部分上市公司无效套期保值金额巨大，可能是套期保值“背锅”的主要原因。因此，有必要对上市公司无效套期保值的成因进行分析。 　　套期保值的定义和分类 　　《企业会计准则第24号——套期保值》指出，套期保值是企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口。指定金融工具为套期保值工具，以使套期保值工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。从《企业会计准则第24号——套期保值》的描述来看，可以将套期保值理解为一种主动风险管理活动。在市场价格波动下，将预期有相反变动的金融工具和企业需要管理的风险敞口组合起来。...