DR007（银行间市场存款类机构7天期回购加权平均利率）持续运行在2%的政策利率上方，短期资金市场异动的主要原因或在于信贷修复后流动性水位下降。可能受春节后资金回流速度较慢、经济恢复过程中资金需求量增大、缴税与政府债券发行增加占用了部分流动性、回购市场大型银行融出资金的意愿与规模下降、预防性超储增加、预留信贷投放资金等多重因素影响。...

北京证券交易所正式启动股票做市交易业务，自2023年1月19日《北京证券交易所股票做市交易业务细则》和《北京证券交易所股票做市交易业务指引》发布实施以来，组织拟首批参与北交所做市的证券公司完成交易权限开通、做市标的库存准备等工作，共有13家做市商经中国证监会核准取得上市证券做市交易业务资格，其他两家取得做市交易业务资格的做市商目前正在推进各项准备工作。...

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 　　来源：中信证券研究 　　原标题：策略聚焦丨预期重构接近尾声，短暂降温提供增配良机 　　文|裘翔  秦培景  杨帆  程强  李世豪 　　杨家骥  联系人：徐广鸿 　　预期重构接近尾声，短暂降温提供增配良机，结构重估仍指向小盘成长。春节后，经济预期不断上修，政策刺激预期不断下修，当前预期重构已接近尾声；全球流动性预期和风险偏好短暂下修，市场降温提供增配成长弹性的窗口；投资者逐步兑现已大幅修复估值的内需复苏板块，机构密集调研加速调仓过程，行情扩散继续推动市值下沉。首先，开年以来疫情扰动弱、信贷投放强，市场不断上修一季度经济预期，稳增长政策继续加码概率下降，两会期间推出增量刺激政策的预期下修。其次，1月非农数据令全球流动性预期下修，中高仓位下地缘扰动影响风险偏好，市场调整后基金申购开始回升，市场阶段性降温提供调仓增强弹性的机会。最后，主要宽基ETF在2月以来出现净赎回，部分行业和主题ETF则呈现净申购，节后机构大范围调研检验估值修复成色，调仓的时滞可能导致市场阶段性低迷，中小盘、低机构持仓和低成交板块在关注度回升过程中持续获得重估。配置上，继续关注成长洼地，提高新兴产业中半导体和信创的优先级。...

　　北交所两融业务将于2月13日正式启动。 　　2月10日，北交所网站发布消息显示，经中国证监会批准，北交所融资融券交易业务将于2023年2月13日正式启动，届时已取得北交所融资融券交易权限的证券公司可以接受投资者委托，向北交所进行融资融券交易申报。 　　同日，北交所发布《关于融资融券标的股票范围有关事项的公告》，明确了北交所融资融券业务标的股票名单的调入标准及初始标的股票名单。 一是北证50指数成份股；二是满足一定流动性基础的股票。如上市满3个月，流通股本不低于5000万股或流通市值不低于10亿元，且最近3个月日均成交金额达300万元的股票；三是不存在《北京证券交易所融资融券交易细则》规定的负面情形。...

中国基金报 吴娟娟 据澳门特别行政区政府印务局12月5日消息，澳门日前许可“滴灌通（澳门）金融资产交易所股份有限公司”在澳门特别行政区设立及运作，所营业务为提供金融资产交易服务。 这意味着中华（澳门）金融资产交易股份有限公司之后，澳门迎来第二家金融资产交易所。...

影响股市利好与利空消息 　　宏观新闻 　　1、1月19日，经中国证监会同意，上交所、深交所和中国结算正式发布港股通交易日历优化配套规则和通知，夯实了港股通交易日历优化的制度基础，相关工作取得阶段性进展。据测算，优化后预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半。 　　2、国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红表示，各省已经度过了三个高峰， 就是发热门诊高峰、急诊高峰和重症患者高峰都已经度过。全国在院的阳性重症患者人数是在1月5日达到峰值，1月17日较峰值数量下降了44.3%。...

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！而从海外来看，美联储下一次议息会议需要等待至1月31日，短期政策风险有限。随着主要城市在12月下旬逐步达峰，第一轮疫情对于经济短期扰动最大的阶段已经过去。　　跨年行情有望进入第二阶段，市场风格转向均衡。　　政策推进不及预期，国内疫情反复超预期，海外经济衰退超预期，产业发展不及预期。...

　　“稳健的货币政策要精准有力”是中央经济工作会议提出的明确要求。12月29日，中国人民银行以利率招标方式开展了2050亿元7天期逆回购操作，中标利率2.00%。至此，进入12月份以来，央行通过公开市场操作方式投放流动性的天数已达21天。连日来，中国人民银行通过一系列密集的公开市场业务操作，维护银行体系流动性合理充裕和年末流动性平稳。...

　　随着央行持续在公开市场加码投放流动性，年末银行间市场资金面呈现逆势宽松态势。　　本周以来，市场隔夜利率持续处于偏低水平。自12月21日跌破1%后，银行间市场存款类机构隔夜质押式回购利率加权平均利率持续走低。截至12月28日收盘，DR001加权平均利率下行8.59个基点报0.4759%，刷新历史新低。　　市场分析人士认为，短端利率的持续回落与年末资金面超预期宽松有关。近期，为应对年末流动性趋紧，央行加大了公开市场操作力度。...

　　上周一级市场国债、地方债和政策性金融债发行规模分别为2100亿、126亿和100亿，净融资额为1899亿、117亿和50亿。信用债共计发行156只，总规模1569亿，净融资额-322亿。可转债无新券上市共发行。　　上周债券收益率明显回落，中短久期表现更优。　　上周央行进行7140亿跨年资金投放，隔夜银行间质押式回购利率降至0.55%。关注下周央行7天逆回购投放及跨年流动性变化。...

　　赵伟宏观探索 　　报告要点 　　年初以来，美国股债两市波动加剧，背后是美债市场“深度”的下降。美债市场“深度”为何恶化、后续还有哪些被低估的风险？本文分析，供参考。 　　一问：今年以来美国市场的新变化？股债两市波动明显加剧 　　2022年以来，美国债券市场波动明显加剧；美债隐含波动率指数、流动性压力指数均攀升至10年高位。历史回溯来看，10Y美债利率单日波动超10bp不常见；而今年，已有35个交易日中出现了10bp以上波幅，美债市场稳定性明显变弱。截至12月25日，113的MOVE指数预示未来1个月内美债利率日均波动高达7.1bp；而美债流动性压力指数也处于近10年高位。...