股票交易市场本身是一个兼容并蓄的开放式市场，其本身不具有唯一性的理论标准，这既是给与了众多股票交易者在充满随机性的环境下寻找自我认同的机会，也留下了寻找确定性目标过程中各种寻错纠错的空间，而这其中最典型的的就是预测。

当然，股票交易市场没有绝对的错，也没有完全的对，凡事都讲究度和轮回，预测是可以的，毕竟每一个人生来都有主观能动性，有探索这个世界奥秘的好奇心，这可以帮助我们站在自己的认知角度上更深刻的认识股票市场运行的本质，但是也就仅此而已了，如果把过分的预测带入到交易中，除了可以给自己描绘一个很合理的假象，迎合一下自己人性中的狂妄和自大之外，对实质的交易百害无一利。

从股票交易市场本身的角度来看，市场是所有交易参与者的整体，任何一个交易者都没有办法凌驾在其他交易者之上来认识市场的全貌，信息的不对称和局限性决定了任何一个交易者都不可能总是做出最合理的决策，即使预料到了结果，也难以理清价格波动的详细路径，比如，庄家在拉升股票之前，靠的就是给交易者制造教科书般的技术假象，让交易者预测价格要下跌，以此来把大部分交易者赶下车，同样的道理，也会用同样的方式，让交易者产生错的上涨预期，达到顺利出货的目的，这就是靠主观性去预测客观走势最大的憋端。

在这种情况下的预测不但构不成盈利的基础，反而给自己平添更多的纠结，并且这相当于把盈利与否建立在了一个小概率事件上，预测下交易者的执着也造成了亏损的主要来源。

市场是动态的概率游戏，既然是概率，那么不管是看的清的，还是看不清的都没有固定的说辞。

金融投机交易，赚钱的套路有很多种，不论长线短线，或者是日内隔夜都能够找到赚钱的角度，只不过，问题的关键不在于你是不是选择了哪一个交易方法，而是你是否选择了合适的交易方法。

不要试图向别人灌输你的交易方法一定正确，哪怕你用这套方法赚钱了，也不要迷信别人一定掌握了交易秘术，哪怕你感觉自己始终找不到入门的方向，认清自己，这是学习交易的入门课程，说的简单点，一朵玫瑰，一朵茉莉，你到底喜欢哪一种？不要管别人喜欢哪一种！

如果，持仓过夜会严重影响你的睡眠质量，那么说明你不应该做长线，不是一定不能，只是相对来说，短线比常常更适合你，尽管也许你觉得长线更容易赚钱，或者你更喜欢做长线，在盈利面前，这些都不重要，长线的确可以赚大钱，但是，前提是得你能做的了。

如果，练习了很长一段时间，每次短线突破的时候，你总是跟不上开仓节奏，换个角度，也许做长线更适合你，交易不应该由你学习了什么交易方法开始，而是应该从你适合什么方法开始，这个前提是先要搞明白你适合什么样的交易方法，一个交易方法，如果不适合你，哪怕他再优秀跟你也没什么关系，我没见过天天晚上担心的睡不着觉，还能玩长线玩的特别溜的。

除了性格方面的，其他的比如经济基础，交易能力等方面也是需要考虑进你选择什么方法的因素里面。

量能在波段操作中的运用

量能除了在大势重要转折阶段为我们提供重要信号外，在波段操作中，量能的具体运用也能发挥举足轻重的作用。在上升趋势和下跌趋势中，我们可以顺势而为，采取吃大波段的策略或休息的策略，而在震荡市中，波段操作也就显得尤为重要了。

掌握好波段操作的精髓在于能否掌握好高抛低吸的策略，即是否具有在相对低点逢低买入，在相对高点卖出套现的能力。要想很好地掌握波段操作的技巧，首先我们必须要懂得，股价的波段很大程度上就是人情绪预期波动的综合反映。当看涨情绪高涨时，市场投入的兵力也会相应增加，在资金的推动下，股价逐步攀升，表现在量能上则出现量能逐步放大的趋势；而当市场情绪谨慎投资者进场意愿不强时，会导致资金缺乏，而且更多表现为在场资金的离场，从而使股价难逃下跌的命运，在量能上则表现交易量的逐步萎缩。缘何是逐步萎缩呢？这个不难理解，在下跌的初期，套现离场的人较多，卖量较大，而随着股价的逐步下跌离场的人也在慢慢减少，所以表现在量能上就是逐步萎缩。

图1-7为上证指数日线图波段运行以及相应量能的变化情况。

从图1-7中我们可以清晰地看到指数的变化和量能的变化表现出亦步亦趋的态势。在指数攀升时，量能也出现了逐步放大的趋势，而在指数逐步走低时，量能也开始萎缩。量能和指数步调的一致还不足以作为我们运用量能来判断相对低点和相对高点的工具。量在价先，也即量能的变化会提前于价格的变化，在行情的运行过程中，量能的转折也会提前于价格的转折，这才使我们能够运用量能的变化来判断行情的进一步发展趋势。量能的变化其对应价格变化的规律如下：

价格的变化呈趋势运行时，量能的变化也呈现出趋势运动的变化规律；

当量能从低位开始放大时，此时为股价将要上攻信号，接下来可以把握好反弹的机会；

当量能从高位开始出现递减趋势时，股价将会回落，对于波段操作来说，此时就是一个卖出时机。

根据量能进行波段操作还必须注意以下几点：

第一，量能的萎缩过程和放大过程很多时候并不是呈现有序的逐步的趋势，虽然量能的变化趋势较为明显，但这个趋势的过程却是表现出参差不齐的态势，这也就给我们做出判断带来一定的干扰。此时最好的策略就是结合形态去看量能的波动，在震荡市中，当价格处于相对低位而量能也处于相对低量时，一旦有开始放大的趋势，那一般就是开始上涨的征兆。当价格处于相对高位而量能处于放大状态，并开始出现萎缩迹象时就要警惕了，因为此时阶段性向下的概率很大。

第二，有时量能出现大幅的缩减并不代表股价不会出现大幅下跌的趋势。尤其是在多空双方处于相对平衡状态时，双方都较为谨慎，多头不敢贸然进攻，空头也不敢咄咄逼人，买入量自然很少，卖出量也不大，量能也就出现了急剧萎缩的情况。此时并不代表价格不会下跌，向上还是向下都是很有可能的，那么接下来既可能出现放量上涨的态势交易量，也可能出现放量下跌的趋势。总的来说，就在于多空相对平衡后，谁将取得最后的胜利。一般来说，当多空双方处于相对平衡时，股价此时处于相对高位，后市行情的发展将对空方有利，接下来放量下跌的可能性较大。毕竟高处不胜寒，在相对高位处于相对平衡，多方要想取得最终的胜利就必须比空方付出更多的努力。当多空双方处于相对平衡时，而价格处于相对低位，那么后市行情将有利于多方的发展，接下来放量上涨的可能性较大。道理同上，空方要想在相对低位发动一场大的战役将比多方发动进攻要付出更多努力。

根据成交量捕提短线买卖点

一、放量滞涨

放量滞涨是一种常见的量价背离的情况，指的是成交量放大，但是股价没有涨。这说明股价的上行受到了压力，一种情况是进入密集成交区，遭到历史套牢盘的抛压，后市在震荡之后还有上升的空间；另一种情况是主力通过对敲手法人为制造成交量放大的情况，实际上暗中进行出货，后市就需要投资者高度警惕了。

如果在股价的中高位区域出现放量滞涨，这是一个比较危险的信号，要以卖出操作为主。不过如果是进入前期的密集成交区，出现了放量滞涨，那么可以在之后的几个交易日根据盘中的情况进行买卖操作；如果出现了缩量震荡，短线可以轻仓逢低吸纳；如果出现了明显的回落，短线清仓观望。

以新野纺织（）在2010年11月2日~9日的走势为例，在9月3日除权之后，股价一直维持在10元左右（复权后的价格）运行，从11月2日股价跳空高开并放出巨量，当日换手率高达31.59%，涨幅超过6%。之后的五个交易日成交量继续保持比较高的水平，但是股价却涨幅很小，最大一个交易日的涨幅只有3.76%，出现了明显的放量滞涨。因为六个交易日换手率就超过100%，且股价的累积最大涨幅仅20%多，加上复权之后，股价处于历史新高，说明有资金已经出逃，在股价冲高的过程中需要果断卖出股票。

二、高位放量吊颈线

吊颈线又被大家称为上吊线，是指股价经过一轮涨升后，在高位出现一条有长下影线、小实体的K线（实体阴阳不分）。通常情况下，下影线的长度是K线实体长度的两倍以上，如果同时又出现在股价的高位区域，成交量又出现了明显的放大，那么见顶的信号就非常明确了。

通常情况下，在高位或连续涨停之后出现吊颈线是强烈的卖出信号，投资者应该提高警惕、最好清仓观望，不要以为盘中出现探底回升，是庄家高位吸货。否则，吊颈线就好比是绞刑时用的绳子，一不小心就断了脑袋。不过有一种情况例外，就是个股有中期的大利好支持，出现放量吊颈线是股价连续涨停之后出现的，这样的股票短线虽然可能面临调整，但是中线趋势会继续向好。

以吉林森工（）在2010年11月9日的走势为例，股价从7月2日随大盘触底反弹以来，到11月8日走出第一个涨停，涨幅接近100%。在11月9日股价顺势微幅高开，不过开盘后5分钟就出现了打压，在10：00探底回升，最终收出一根小阳线实体、长下影线的吊颈线，同时成交量放出了自2009年12月1日以来的最大量。这表明短线股价已经见顶，投资者需要及时卖出股票。

三、下跌中的放量阴线

随着股价的下跌，某个交易日突然出现放量的大阴线，大阴线表明空头的力量充分释放，短线下跌动能可能衰减，而放量则表明有恐慌盘杀出，但是同时又有资金将这些恐慌盘的筹码收入囊中。这里的放量，同样以5日均量的两倍作为标准，如果达到或超过，那么结合基本面，短线往往就有参与的价值。

相对于右侧交易，这种主动性的左侧交易，通常情况下是不建议短线投资者参与的。不过，如果大盘走势依旧向好，个股的下跌只是因为行业的利空消息或基本面的利空消息打压所致，并且这种利空消息不会对上市公司的业绩有很大的影响，那么就可以逢低买入。

以佛山照明（）在2010年8月13日的走势为例，该交易日上市公司发布了董事长和董秘被证监会调查的消息，当日股价大幅低开，盘中一度跌到跌停板附近，散户疯狂抛售，同时主力疯狂吸货，当日成交量明显放大，超过了5日均量的两倍以上。次日股价探底回升，之后走出五连阳走势，股价短线涨幅超过50%，成为了当月的明星个股。

如果是冷静的投资者，认真阅读公告之后会发现该消息并不会对上市公司的业绩产生多大影响，只是短期会影响股价，加上之前已经出现三个交易日的调整走势，可以判断为利空出尽。

量价突破双重底形态，快速盈利

双重底形态预示一轮下跌行情将告一段落，股价在完成形态的运行之后将进入一轮上涨行情。股价持续下跌到了低点，令仍坚守其中的持股者因股价太低而惜售，而持币者因股价连创新低认为已具投资价值，开始在低位尝试性买入建仓，股价因此获得支撑而止跌反弹。当股价反弹至某一价位时，距离低点出现了一段价差，这时低档买进者有些只抱着短线心理，亟须获利了结，原先套牢不卖者，此时也有部分人改变心意，少输为赢的想法油然而生，因而在短线获利回吐及套牢斩仓的双重压力下，股价再一次下探。但当股价回到前次低点附近时，市场上更多的投资者对后市充满信心，不但原先出手承接的人继续加码，还有更多的人也产生兴趣而加进买入行列，越来越多的买盘涌入，使多空双方力量发生重大转变而使股价出现第二次涨升，并突破前次反弹的高点，成功扭转股价长期下跌的趋势，一波多头上涨行情由此展开。

图7-35，中炬高新（）：股价经过长时间的下跌调整后，在底部出现盘整走势。在盘整过程中，形成一个双重底形态。2013年2月6日，一根放量大阳线向上有效突破了双重底形态的颈线位，第二天股价继续强势上行，然后股价在颈线位上方进行回抽确认走势，从而形成一个“蝶柄”形态，5月6日股价再次突破平台整理区域，从此出现一波盘升行情。

从图中可以看出，股价向上突破走势符合双重底形态的基本特征，预示市场底部成功构成，一波较大的升势行情即将展开，因而双重底的出现是一个积极的买入信号，投资者可以根据双重底形态的相关买卖法则入场做多。

股价向上突破技术形态时，说明股价下跌或回调结束，是一个较好的买入信号，投资者可以按照相关技术形态的法则进行操作。在实盘操作中，可以把握以下技术要点。

（1）突破的前提是股价的位置和阶段。如果处于底部吸货区域、中途整理区域、庄家成本区域附近的，若向上突破其真突破的概率较大，若向下突破其假突破的概率较大。如果处于高位派发区域、远离庄家成本区域的，若向上突破其假突破的概率较大，若向下突破其真突破的概率较大。

（2）股价突破时，盘面必须有气势、有力度，可持续性，短暂的冲破肯定无效。另外，掌握一般技术形态的构筑时间，微型的技术形态可靠性不高。

（3）在考察成交量时一定要注意价与量的配合，如果量价失衡（成交量巨大突破后回落、突破后放量不涨或突破时成交量过小）则可信度差，谨防庄家以假突破的方式出货。

（4）当股价无量突破颈线时，且突破的幅度不足以确认为正式突破时，此时有出现假突破的可能。如果股价在突破后不久又再度回到颈线之下，应予以卖出观望。

（5）分析突破时的一些盘面细节，有利于提高判断准确性。例如，当天的突破时间早晚，通常当天的突破时间越早越可靠，特别是在临近尾盘的突破更应值得怀疑；观察当天的突破气势，突破时一气呵成，刚强有力，气势磅礴，可靠性就高；突破后能够坚守在高位的，可靠性就高，如果仅仅是股价在当天盘中的瞬间碰触，那么突破肯定不能成立。这些盘面细节十分重要，应当细心地进行观察分析。

（6）百分比法则和时间法法则。即突破的幅度超过3%，持续时间3天以上。

注意无量向上突破陷阱

股价在原先的趋势运行一段时间后，出现向上突破走势，形成一个明显的多头买人信号。如向上突破下降趋势线，形成市场见底信号；或向上突破水平整理趋势线，形成脱离市场底部走势；或向上突破上升趋势线，形成加速上涨走势。这些突破信号无疑是投资者迫切追逐的信号，在买卖策略上颇具诱惑力。正因为信号如此吸引人，庄家就“借刀杀人”，制造各种各样技术陷阱来欺骗散户投资者。

图56，振华重工（）：股价见顶后回落，连接两个高点即形成一条清晰的下降趋势线。下跌一段距离后，股价向上突破下降趋势线，预示市场即将形成底部转势，可以作为买入信号。但是买入股票后，股价却没有出现预期的上涨行情，反而出现持续的阴跌走势。

从图中可以看出，股价处于下降趋势之中，在出现向上突破下降趋势线时，没有出现成交量的显著放大，表明市场跟风不积极，此为虚张声势而已，极有可能是一次假突破，或者只是在下跌过程中的一次反弹行情，或者是庄家特意设置的多头陷阱。因此，投资者遇到这种现象时，最好是采取观望态度，此时如果无明显的反转形态出现交易量，不可贸然介入。可以将突破信号作为预备买入信号对待，当下跌趋势真正被改变后，形成新的上涨趋势线时，择低适量介入为好。

图57，上海家化（）：股价经过较大幅度的上涨后，在高位出现震荡走势，形成一条水平阻力线。不久，股价向上突破水平趋势线，预示市场即将迎来新的上涨行情，可以作为买入信号。但是买入股票后，股价却很快回到趋势线下方，股价仍然受阻于水平趋势线。

那么，这到底怎么回事呢？从图中可以看出，股价在向上突破水平阻力线时，并没有伴随着成交量的积极放大，第二天也没有出现补量现象，这说明股价处于高位阶段买盘不积极，投资行为十分谨慎，因此股价重新返回到水平趋势线之下并非意外。

而且，股价已经大幅炒作，处于较高价位，短期内难有良好表现。即使质地优良也要经过充分蓄势后，才能有新的行情产生。

再者，股价在突破水平趋势线后，回抽确认时失败。也就是说，这条水平趋势线没有成功地转化为支撑线，因此是一次假突破。

因此，投资者遇到这种走势时，持股者在水平线附近得不到支撑时，应逢高抛出；持币者对已经炒高了的个股，不要盲目追涨买入，不妨另觅其他潜力股。

图58，华海药业（）：股价经过充分调整后企稳上涨，形成一条坚挺的上升趋势线。不少投资者遇到这条趋势线时，总以为趋势线完好而坚定持股，有的不惜追高买入。结果上升趋势悄无声息地结束了，且很快出现下跌走势，令投资者一头雾水。

股价虽然不断上升，趋势线也保持完好，但细心的投资者已经发现，股价在上涨过程中成交量不断地出现萎缩，表明人气渐渐退却，市场疲态初露，涨势发炭可危。而且又遇到前期高点压力，所以这条趋势线不会有太强的支撑作用。

投资者遇到无量上涨走势时，要提防阶段性顶部出现，一旦出现异常情况，应及时撤退；持币者对无量上涨的个股不要心存幻想。

在上升趋势中做多; 在下跌趋势中做空; 在震荡区间顶部做空、底部做多。

大趋势像是遛狗的主人，他走的比较慢；狗就像中短期的走势，活蹦乱跳，有时候跑过头，又会回来找主人一下，然后再去东闻闻、西嗅嗅。最后你会发现，其实狗不会离开主人太远。

不论是基本派还是技术派，很多的投资人，都因为过份注重而逐渐流入短线跟短视而不自知，这是很危险的。你可以做短线，但是不可以短视。你可以注重细节，但不能忘记大纲。

学习交易，就如同连接自行车的链条，自行车要走，链条肯定要完整，要是缺一节，车肯定骑不走，交易的一条条岔路，相当于车的一节节链条，学做交易，交学费买一教训，最后将一个个链条穿起来，变成一个有机的整体，这样车才能骑得走。如果你认为买了一个教训，就能盈利，那就错了，你仅连接了一节链条。

找到正确的方向和对象不易，找到正确的东西并且良好的时机来临时敢于行动更不易，行动后能够耐心的在正确的方向上坚持最不易。第一个不易是因为学识和专业素养的门槛，第二不易是因为知行合一的障碍，第三个不易是品性的缺陷。长期的超额收益却要求这3者的结合，投资之不易正在于此。

人最欲得到时，他多半会失望的。在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会，人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会。常言道急功近欲速不达。一位真正的投机者应该知道按照自己的想法判断来采取行动，而不是按照期待采取行动，这就是投机者的勇气与意志。

市场充满了无穷的诱惑与陷阱，对应着人的贪婪与恐惧。单纯停留在技术的层面，最多就是一个交易机器，最近即使能在市场中得到一定的回报，但这种回报是以生命的耗费为代价的。投资市场最终比的是修养与人格及见识，光从技艺上着手，永远只能是匠人，不可能成为真正的高手。

守不住仓的原因：A，看钱，而不是市场。B，看不出方向。C，自作聪明的想打差价。D，因为有利润了，所以随便丢掉头寸。

趋势与振荡：大多数人的做法是假定当前所操作的品种是有趋势的，然后设法追随趋势。其实最好先假定所操作的任何股票都是振荡的，然后考察其是否存在趋势，或者有没有发展成趋势的倾向。一旦确认趋势，就假定所有的转向都只是调整，每一次调整都是再次加入趋势行列的好时机，直到趋势结束。

所有股票，都是趋势行情占大约30%，而横盘震荡占约70%，这必然导致趋势型指标在行情横盘震荡时产生大量的连续亏损，此后，才能抓住一波大的趋势行情。但人的天性总是在系统出现不断亏损时感到恐惧，并且由于恐惧不敢紧紧跟随系统信号操作，甚至开始怀疑交易系统，终止交易。

投资是一场战争，主力为了混淆投资者的多空思维，常常在上升趋势中大幅打压价格，甚至不惜以跌停板来混淆投资者的思维，让大多数意志不坚定的投资者怀疑系统，怀疑趋势。等大多数人平仓出局后突然拉升股价，让投资者面对高高的价格悔恨莫及且不敢追高，即使敢于追高的投资者也会因此提高交易成本。

所以，对于投资者而言，最具成功价值的投资心得和投资理念是什么？把风险控制置于首位，这听上去很像是防御性投资。我们要做的并不是找赢家，而是把所有输家排除掉。第二个理念是投资的一贯性。然后才是对宏观的预测，但预测并不是关键所在。因为世界非常难以预测，预测是不可靠的。因此，我们的投资并不是基于对宏观未来的预测，同时也并不是基于对市场短期时机的预测。过于超前并不是好事。我们的格言是：我不知道未来会怎样，但我知道现在处于什么位置。

在你想投资时，要先问问自己，未来是一个固定可预测的事件，还是存在各种可能性。我们能做的最好的事情就是估计什么样的情况最有可能发生；是否会发生极端事件；如果发生了极端事件又会怎么样。对于投资来说，真正危险的事情就是不懂装懂。返回搜狐，查看更多