卓创资讯 许亚婷

　　【导语】2022年中国玉米种植面积有所下降，在单产提升的前提下，产量小幅增加。且产区卖压释放平缓，玉米整体供应趋紧，叠加下游需求恢复性增长，供弱需强格局支撑2022年玉米价格全年处于相对高位。预计2023年玉米市场供需矛盾或将于下半年逐步缓解，玉米价格整体是先强后弱状态。

　　2022年玉米种植面积下降，产量小幅增加

　　近五年国内玉米种植面积大致呈现“V”型走势。2015年起实施供给侧改革，调减以“镰刀弯”为主的非优势产区玉米种植面积，2017年调减任务基本完成。随着玉米价格回升，东北玉米面积略有增加，导致2018年玉米面积维持相对高位。2019年、2020年由于玉米种植成本提升，且玉米种植补贴减少，国家鼓励东北部分地区大豆的种植，导致玉米种植面积下降。2021年玉米价格上涨，以及种植收益增加，推动玉米种植面积达到近年峰值。

　　2022年国家鼓励玉米大豆复合种植，特别是东北黑龙江地区，大豆种植面积增加导致主产区玉米种植面积下降。虽西北部分地区杂粮改种玉米，以及华北部分经济作物改种玉米，但难以弥补主产区的缺口。卓创资讯监测数据统计，2022年我国玉米种植面积为56750万亩，比2021年减少430万亩（跌幅0.75%）。

　　产量方面，东北部分地区三季度初期遭遇内涝，部分地块玉米单产有所下降，但其他产区在重要生长时期气候条件相对良好，特别是华北及西北主要地区，玉米产量同比有所增加。卓创资讯监测数据统计，2022年我国玉米产量在24650万吨左右，较2021年增加140万吨（增幅0.57%）。

　　虽然本年度玉米产量增加，但地租、化肥等农资成本再度上涨，造成农户种植成本提升，售粮预期价格相对偏高，新季玉米的开秤价格同比上涨0.10-0.13元/斤，支撑玉米价格重心高开高走。

　　下游饲用消费及深加工消费均有增加

　　近五年中国玉米总消费量呈“W”型走势。2018年玉米消费量居于最高位，2019年明显减少，2020年和2022年有一定恢复性增长。其中深加工行业消费量呈现震荡上涨的趋势，在玉米下游消费结构中占比相对稳定。影响玉米总消费量的主要是饲料玉米消费的变化。其中2019年受生猪产能缩减以及饲料产量下降的影响，玉米消费较2018年减少18.60%。2020年以后，随着生猪产能和饲料产量的恢复，玉米消费随之增加。但2021年以来饲料小麦和稻谷替代饲料玉米消费量较多。

　　饲用消费和深加工消费占玉米总消费量的90%以上，2022年玉米饲用及深加工需求同步增加，给玉米价格带来偏强支撑。据卓创资讯数据统计，2022年饲料玉米总消费量是15550万吨，比2021年增幅12.27%；深加工行业玉米消费量为6780万吨，较2021年增长3.46%；玉米均价2738元/吨，比2021年上涨0.40%。

　　2022年玉米价格表现偏强，2023年或将刷新高位

　　由于2022年基层卖压释放相对平缓，供应未出现集中上量的压力，支撑全年玉米价格维持偏强态势，期间玉米价格趋势性表现，主要由下游需求端变化引起。2022年1-2月，玉米市场供需拉锯僵持，玉米价格波动空间相对偏窄。春节后，伴随下游饲料企业及深加工企业积极询采，需求端放量，玉米价格阶梯状持续走高，二季度末达到年内高点。三季度饲料企业库存高企导致补库需求减弱，且深加工企业陷入持续亏损态势，下游需求下降明显，拖累玉米价格高位回调。伴随四季度饲料及深加工需求回暖，叠加新季玉米上量不及预期，支撑玉米价格重心小幅反弹。年末物流运输条件明显好转，玉米流通加速缓解供应压力，玉米价格小幅疲软收尾。

　　2023年地租及化肥等种植成本仍有上涨预期，且2022年新季玉米开秤价格高位，或支撑2023年玉米的开秤预期再上一个台阶。需求方面，虽生猪存栏量有高位收紧预期，饲料产量有望小幅收窄，但目前玉米饲用性价比较高，玉米饲用需求或相对平稳；深加工方面，伴随行业盈利好转及全年开工预期提升，玉米深加工需求仍有小幅增加预期。预计2023年玉米价格或仍维持高位运行，且有望刷新2022年高点。但我国玉米进口渠道拓宽，并且终端饲用消费方面仍有替代品影响，2023年玉米价格涨幅或受限。