瑞信：维持东方证券中性评级 目标价降至4.64港元
摘要: 瑞信发布研究报告称，下调东方证券（03958）目标价2.5%，从4.76港元降至4.64港元，2023年每股盈利预测降8.6%至0.53元，也下调2024年每股盈测6.5%至0.65元，维持“中性”评级。另下调该公司二级市场和一级市场的市场范围预测，将2023-2025财年每股盈利下调7%-9%。
瑞信发布研究报告称，下调东方证券（03958）目标价2.5%，从4.76港元降至4.64港元，2023年每股盈利预测降8.6%至0.53元，也下调2024年每股盈测6.5%至0.65元，维持“中性”评级。另下调该公司二级市场和一级市场的市场范围预测，将2023-2025财年每股盈利下调7%-9%。
报告指出，东方证券2023年上半年收入同比上涨19%至87亿元人民币，税后纯利（NPAT）同比上涨1.9倍至19亿元人民币，受益于投资收益增长的推动。上半年投资收入在基数较低的情况下同比增长1.9倍，在今年下半年则可能承受压力。未来该公司及其子公司的费率压力可能会影响资产管理业务（AM）收入，而资产管理规模（AUM）很大程度上取决于A股市场情况。
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