受热点城市供地和上年低基数影响，8月代表房企拿地总额同比上升。前8月累计来看，百强房企拿地总额同比降幅较上月有所收窄。从各城市群拿地金额来看，长三角地区领跑全国。

不过，前8月来看，仍有近五成百强房企尚未拿地，销售下滑、现金流危机导致大部分房企投资暂缓，央企国企仍是拿地主力。

业内人士认为，近期楼市利好政策频繁出台之下，房企期待的销售回暖、现金流稳定仍需要等待一定的传导时间，短期内投资将持续低位运行、冷热分化的行情。

拿地总额降幅略有收窄

中指研究院的数据显示，1-8月，TOP100企业拿地总额7888亿元，拿地规模同比下降10.5%，降幅较上月收窄2.9个百分点。

TOP100门槛值为23亿元，较上年同期下降2亿元。TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为55.6%。

从新增货值来看，保利发展、华润置地、绿城中国占据榜单前三位。1-8月，保利发展以累计新增货值1172亿元占据榜单第一；华润置地、绿城中国紧随其后，累计新增货值规模分别为1164亿元和1007亿元。

TOP10企业1-8月新增货值总额8184亿元，占TOP100企业的37.6%，新增货值门槛为84亿元。

从8月单月来看，50家代表房企拿地总额环比下降27.1%，同比上升9.9%。

对于8月代表房企拿地总额同比上升的原因，中指研究院认为，主要是受热点城市供地和上年低基数影响。8月，南京、成都、苏州、天津等多个热点一二线城市继续进行了集中供地，叠加上年低基数影响，企业拿地规模同比有所恢复。分企业来看，保利、建发、中国铁建(601186)等央国企拿地规模较高，绿城、万科、龙湖、金地等混合所有制企业和民企亦有投资。

不过，克而瑞研究中心指出，1-8月，有近五成百强房企尚未拿地，销售下滑、现金流危机导致大部分房企投资暂缓。且从新增拿地TOP100房企来看，有近60家企业8月未有新增土地入账，拿地节奏大幅放缓。单月拿地主要集中在头部的央国企，华润、保利、绿城单月拿地超过百亿，相较之下民企投资仍无起色。

中指研究院还指出，近两年房地产市场深度调整，上市民营房企中仍有个别在拿地，绝大部分已停止拿地，因此上市房企存货规模逐渐下滑。截至8月31日，约有138家沪深及内地在港上市房企已经公布2023年中报或业绩公告，从财报数据来看，上市房企存货均值自2022年中起逐渐下降，2022年中-2023年中存货均值均同环比下降，规模已经降至不足千亿元，占总资产比重也逐渐下降，年均下降0.4个百分点。仅有少数稳健型房企存货规模仍在增加，如华润置地、越秀地产、保利置业集团、滨江集团(002244)、信达地产(600657)等企业2023年中存货规模同比增长超10%。

土地市场仍将低位运行

从各城市群拿地金额来看，长三角地区领跑全国。

中指研究院的数据显示，1-8月，长三角TOP10企业拿地金额1938亿元，居四大城市群之首。其中，绿城中国拿地金额为358亿元，位居长三角企业拿地金额榜首；京津冀TOP10企业拿地金额819亿元，位列第二；粤港澳TOP10企业拿地金额726亿元，位列第三。拿地面积来看，长三角TOP10企业拿地面积以1009万平方米位居四区域首位，超越中西部TOP10企业。

克而瑞研究中心也指出，拿地选择上，谨慎、聚焦是投资共识，一二线核心地块是企业争夺的聚焦点，多数三四线则无人问津。以拿地金额TOP10房企来看，华润、招商、越秀、中海等拿地均分布在核心一二线城市，一二线城市拿地金额占前8月拿地金额比例超过90%。此外，从城市分布的数量来看，与以往全面开花相比，近两年企业拿地范围急剧收缩，“保安全、求流速”是首要选择，除保利、建发外，其他企业拿地城市均分布在10个左右。

另外，从1-8月重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企国企仍是主力，占比超过半数。

克而瑞研究中心认为，销售的萎靡、资金压力导致房企投资意愿处在历史低位，暂缓拿地是多数面临债务危机、资金压力、出险房企的首选。能够活跃在土地市场的依旧仅有头部的央国企和少量财务健康的民企，未来土地资源将愈发集中。聚焦一二线核心地块的同时，随着前7月核心城市优质地块的补充，头部房企或将放缓投资脚步，拿地选择将更加谨慎、回归理性。

展望后市，克而瑞研究中心认为，近期楼市利好政策频繁出台之下，房企期待的销售回暖、现金流稳定仍需要等待一定的传导时间，短期内投资将持续低位运行、冷热分化的行情。