作者: 天天见闻 时间:2023-09-13 阅读: 66
平安证券股份有限公司杨侃,郑南宏近期对科顺股份(300737)进行研究并发布了研究报告《多因素致业绩承压,涂料业务表现较好》,本报告对科顺股份给出增持评级,当前股价为7.83元。科顺股份(300737)事项:公司公布2023年中报,上半年实现营收43.4亿元,同比增4.7%,归母净利润0.6亿元,同比降75.2%。平安观点:多因素致上半年业绩承压。上半年公司归母净利润降幅较大,主要因:1)行业需求未见明显复苏,行业竞争愈发激烈,上半年公司营收仅增长4.7%;2)因价格竞争激烈,叠加成本仍维持高位,毛利率同比降1.6pct至21.1%;3)期内公司加大市场开发力度,包括C端投入与核心经销商给予赋能,导致销售费用增长16.8%,期间费率增长1.0pct至15%;4)应收款项同比略有增加,部分应收款项账龄变长,导致计提的坏账准备增加6千万至1.6亿元;5)期内获得的政府补助减少。公司中报提出转变思路、调整策略,成立降本专项小组,坚决提升盈利能力,严控费用,提升人均效能,减少各类无效支出,下半年盈利能力有望迎来修复。...