文 | 小可（）

金融业的“三驾马车”是银行、证券、保险。

金融业的“四驾马车”是银行、证券、保险和信托。

果然排位越靠后，大家对其熟悉度就越低；相比于保险，大家对信托可能更为陌生。

但信托行业和保险行业一样也是血统正宗的“大家闺秀”家族信托，和P2P那些民间组织不一样。

随着我国高净值人群的增加和财富需求的多样化家族信托，信托、保险以及两者的融合产物保险金信托一定会在资产配置和财富传承方面发挥越来越重要的作用，市场空间不容小觑。

信托也是一个庞大家族，分类很多，不同类型的信托有不同的功能和作用。今天带大家简单了解下。

01 什么是信托？

定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

在这个关系中，客户作为委托人，将财产委托给信托公司，信托公司按客户的意愿管理财产，并将财产及收益分配给受益人。

（图片来源网络）

信托当事人包括委托人、受托人和受益人。

委托人：是指设立信托计划的人，可以是自然人也可以是法人。

受托人：是指根据委托人的意愿对信托财产进行管理并承担相应义务的当事人。一般指具有信托牌照的信托公司。（理论上受托人也可以是自然人）

目前我国信托公司仅有68家。

受益人：是指享有信托受益权的当事人。受益人可以是自然人，也可以是法人或依法成立的其他组织。

02 信托如何分类？

信托是一个复杂的体系，根据不同的标准，信托产品有很多种分类。

今年4月初，监管部门向部分信托公司下发了《关于调整信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》，文件清晰列出信托业务的分类框架。

拟通过调整信托业务分类，进一步厘清业务边界和服务内涵，引导信托公司以规范方式发挥信托制度优势和行业传统竞争优势，更高效地服务实体经济发展和人民美好生活需要，推动信托业走上高质量发展之路。

根据《信托业务分类征求意见稿》，信托业务分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类。

与此同时，在前述三大类的分类基础上，在每类业务中进一步作出具体细分。

（一））资产管理信托（分为四大类）资产管理信托是信托公司依据信托法律关系为信托产品投资者提供投资管理金融服务的自益信托业务。该业务需坚持私募定位，属于私募资产管理服务，区别于为融资方创设融资工具并为其募集资金的私募投行服务。

这类信托本质就是一种投资理财产品，运作模式是“募、投、管、退”。简单理解就是，信托公司募集多位委托人（投资人）的资金，集合在一起再投资，投资收益按照合同约定向委托人分配。

这类信托的委托人和受益人必须是同一人，因此属于自益信托，不具备资产隔离功能，可以看成是理财产品。

知识拓展

自益信托：信托利益归属于委托人本人的信托，是自益信托。

他益信托：信托收益归属于委托人之外的第三人的信托，是他益信托。家族信托大多属于他益信托。

单一信托：委托人只有一个的信托，是单一信托。比如家族信托和保险金信托就属于单一信托，因为他们的委托人只能是一个。

集合信托：有多个委托人的信托，是集合信托。

具体分类：固定收益类资产管理信托、权益类资产管理信托、商品及金融衍生品类资产管理信托与混合类资产管理信托等4项分类；具体概念见下图。

（二）资产服务信托（分为4大类，16个子类）

资产服务信托是指信托公司依据信托法律关系、接受委托人委托并根据委托人需求为其量身定制托管、风险隔离、风险处置、财富规划和代际传承等专业信托服务。

从概念上可以看出来，用于资产隔离和财富传承的保险金信托和家族信托应该属于这一类。

具体分为：行政管理受托服务信托、资产证券化受托服务信托、风险处置受托服务信托和财富管理受托服务信托等4项分类，且这4项分类下仍各有细项分类。

1）行政管理受托服务信托：信托公司作为独立第三方提供会计估值、资金清算、风险管理、信息披露等行政管理服务的信托业务。

按照信托财产和服务类型又分为五类：涉众性社会资金受托服务信托、资管产品受托服务信托、债券担保品受托服务信托、企业/职业年金受托服务信托、其他行政管理资产服务信托。

2）资产证券化受托服务信托：信托公司作为资产证券化基础资产的特定目的载体提供受托服务。

按照基础资产类型和服务对象分为四类：信贷资产证券化受托服务信托、企业资产证券化受托服务信托、非金融企业资产支持票据受托服务信托、其他资产证券化受托服务信托。

3）风险处置受托服务信托：信托公司作为受托人，接受面临债务危机、处于重组或破产过程中的企业委托，提高风险处置效率。

按照风险处置方式分为两类：企业市场化重组受托服务信托、企业破产受托服务信托。

4）财富管理受托服务信托：信托公司为居民、企业及其他组织财富管理提供的信托服务。

按照服务内容及对象不同分为五类：家族信托、保险金信托、遗嘱信托、特殊需要信托、其他财富管理信托。

作为保险经纪人，财富管理受托服务信托是我们接触最多和最熟悉的，尤其是家族信托和保险金信托。先看下概念

家族信托：信托公司接受单一个人或者单一家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务。家族信托财产金额或价值不低于1000万元。受益人应为包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为唯一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。

保险金信托：单一委托人将人身保险合同的相关权利和对应的利益作为信托财产，当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司按照保险约定将对应资金划付至对应信托专户，由信托公司按照信托文件管理。

关于家族信托和保险金信托的区别，下篇文章再讲。

（三））公益/慈善信托（无具体分类）

公益/慈善信托是委托人基于慈善目的，依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分，开展慈善活动的信托业务，其信托财产及收益不得用于非公益目的。

03 精华总结

1、根据今年4月最新监管文件《信托业务分类征求意见稿》，信托业务拟分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类。

2、我们经常提到的家族信托和保险金信托属于“资产服务信托——财富管理受托服务信托”的细分业务。

3、信托分类思维导图如下。

大概就是这些，如有错误欢迎指正。如果您想了解「保险和储蓄」欢迎加我咨询。