上周五，人社部（人力资源社会保障部）会同财政部、国家税务总局发布“关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知”，宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都、贵阳等36个先行城市或地区启动实施，这标志着我国多层次、多支柱养老保险体系框架基本搭建完毕，个人养老时代正式来临！

　　首批个人养老金投资基金共有129只，具体来看，129只基金均由存量养老FOF基金增设Y份额而来。那什么是基金Y份额？有哪些特别之处？今天南南带您解读。

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　　什么是基金Y份额？

　　首先，基金名称后缀的“Y”，有取自“养老金”拼音首字母之意，代表个人养老金单独份额。

　　新设立的基金Y份额只面向个人养老金账户的投资者，单独计算份额净值，与基金原有的份额运作互不影响。

　　其次，根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金相关资金及资产将封闭运行，其基金Y份额的申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转。

　　除此之外，优惠政策也相当给力，目前已公布新增的基金Y份额管理费及托管普遍打了五折，且免收销售服务费，这样的让利力度在业内实属罕见。

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　　具体能省多少钱？

　　那买基金Y类份额究竟能省多少钱？具体有两部分。

　　第一笔，省下递延税优政策的钱。相比A类份额，投资者购买Y份额份则意味着自愿参加个人养老金，那么投入的其中的资金可享受递延税收优惠，上限为每年12000元，能够直接省下一笔税款。

　　第二笔，省下管理费和托管费的钱。Y份额的管理费、托管费优惠力度很大。以南方养老2045三年Y（代码017242）为例，根据基金合同，其A类份额管理费率1.0%、托管费率0.2%，而Y类份额的费率则分别降至0.5%、0.1%，相当于Y类份额管理费、托管费较A类直接打五折！

　　综合优惠税率和费率打折，投资基金Y份额每年可为不同收入人群省下400至5000多元不等。

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　　如何参与个人养老金投资？

　　从公布的首批个人养老金产品名录上看，共有40家基金管理人旗下129只养老目标基金入选，其中南方基金共有8只基金入选，位列行业第二（数据来源：中国证监会）。那如果想参与个人养老金投资，购买南方基金Y份额产品该如何操作呢？步骤其实非常简单：

　　首先需要前往对应银行卡的APP或线下网点，申请开通个人养老金资金账户。建议在银行APP操作，可快速开通，主流银行经南南测试后1分钟即可完成。

　　然后需要打开最新版本的南方基金APP，首页进入“养老金”专区，点击“立即开通”按钮，根据页面提示将资金账户绑定至南方基金APP上就可以购买Y份额产品啦。

　　目前南方基金APP支持绑定工商、广发、平安、兴业4家银行的个人养老金资金账户，后续会支持更多。南南也将具体的操作步骤做成了一张流程图，南粉可以在文中查看。

　　最后南南想说，多数投资者对养老金产品的了解，基本停留在“收益率有多高”这个层面，但养老投资有别于一般投资，其所追求的并非高收益，而是稳健的可持续收益。

　　一般而言，多数人在盛年和中年时期的创造收入能力最强，但随着年岁增大，创收能力难免会下降，但人的消费支出水平往往会因医疗等方面支出而增加。

　　因此，我们应当通过前期合理的资金跨期错配，使得在未来退休后能获得可持续的稳定的现金流，正所谓“未雨绸缪方能有备无患”。

　　好啦，今天就聊到这里，36个先行城市或地区的名单可以在文末查看，非先行地区的南粉也不要着急，相信全国范围推广只是时间问题，我们明天再见啦~

　风险提示：

　　“养老”的名称不代表收益保障或其它任何形式的收益承诺产品不保本，可能亏损。基金投资有风险，投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。请根据风险承受能力选适配产品理性投资，基金投资须谨慎。

　　证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

　　投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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