近期，2022年第七期和第八期储蓄国债（电子式）发行，受到众多投资者的热捧。大部分承销银行的代销额度在上线当天便被抢购一空，更有银行的线上代销额度在几分钟内便宣告售罄。

储蓄国债为什么会受到热捧？我是一名风险回避型投资者，除了储蓄国债以外，我还能选择哪些产品进行投资？普通投资者在投资过程中应该注意些什么？

针对以上投资理财者较为关注的问题，本期金融问答邀请到了中信银行财富管理业务相关工作人员和招联金融首席研究员董希淼，请银行和业内专家分别从自己的专业角度，为您进行回答。

提问 ：

储蓄国债缘何受到热捧，它有哪些优点？

回答 ：

中信银行相关工作人员：

储蓄国债作为由财政部面向个人投资者发行的国债品种，具备信用等级高、购买门槛低、收益稳定以及本金安全性好等优点。 在今年存款利率下行的背景下，购买储蓄国债可以提前锁定较高的利率，因此受到了广大投资者的热捧。

具体来说，有以下几方面原因：

一是随着理财全面净值化转型，叠加今年资本市场的波动，储蓄国债的安全性优势凸显；二是今年存款利率持续走低，长期利率降幅明显，未来可能进一步走低，购买长期国债可以锁定利率，收益的稳定性优势凸显；三是可提前兑取，能够满足客户的不时之需。

董希淼：

储蓄国债具有一些其他金融产品所不具备的特点和优势。

第一，购买起点金额相对较低，一般100元起步；第二，安全性比较高，由财政部门负责还本付息，可以说是由国家信用作为支撑；第三，收益稳定，不用缴纳利息税，高于银行同期限的定期存款收益。

但需要注意的是，储蓄国债的期限较长。

综合来讲， 储蓄国债是一种兼具安全性和收益性的投资产品，适合偏好稳健收益、对流动性要求不高的投资者。在投资者风险偏好下降、市场投资收益下滑的当下，储蓄国债更容易受市场的欢迎。

提问 ：

除了储蓄国债以外，还有哪些投资对象安全性比较高，适合稳健型投资者进行购买？

回答 ：

中信银行相关工作人员：

除了储蓄国债外，银行存款和保险类产品具有保本特点，安全性较高，适合稳健型投资者购买：

如 客户有中长期投资需求，可考虑配置1-3年期定期存款产品；更长期限的客户，可以选择年金保险、增额终身寿险等保险产品进行资产安排，该类产品在设计之初已经预设了不变的定价利率，通过产品现金价值逐年复利递增的方式基于投资者保单价值的保障，同时具备现金流管理功能及身故保障，在保证资产安全稳健的同时，兼顾流动性及保障功能。

如客户有短期投资需求，可考虑配置通知存款等产品，目前期限最低的仅7天，即7天自动通知存款类产品。

董希淼：

除储蓄国债之外，银行定期存款和大额存单、现金管理类理财产品以及货币市场基金等，安全性相对较高，适合风险偏好较低的投资者。

但总体而言，我国市场无风险利率下行将是长期趋势。从国外的情况来看，部分国家和地区还出现了存款“负利率”现象。 对广大居民而言，如果资产配置中存款、国债、现金管理类理财产品较多，那么收益率可能有所下降。应平衡好风险与收益的关系，基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化的资产配置。

提问 ：

投资者有不同的风险偏好，应该如何进行投资和预期管理？

回答 ：

中信银行相关工作人员：

通过长期与客户的沟通交流，和一直以来对一些具有普遍性的问题的分析研判，我们有以下建议：

一是建议客户根据自身的风险承受能力、可投资的期限，匹配相应风险属性的产品进行投资；二是建议对资金进行合理的资产配置，尤其是在今年市场波动较为频繁的情况下，多元化资产配置有利于降低投资组合的波动风险。

董希淼：

普通投资者对于投资和预期的管理能力的提升，离不开金融机构的服务与配合。对金融机构而言，要做好以下两点：

一是要做好投资者的分层服务。在加强风险评测的基础上，向不同投资者提供不同风险等级、期限的金融产品。二是要加强和改进投资者教育。在提高投资者金融素养的基础上，引导投资者全面看待市场变化，理性对待打破“刚性兑付”和市场波动，保持良好的投资心态，做价值投资者和长期投资者。

转自金融时报

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