光大期货矿钢煤焦类日报:钢材需求阶段见顶回落,海外宏观仍有扰动
钢材: 需求阶段见顶回落,海外宏观仍有扰动
本周螺纹产量减少3.91万吨至300.02万吨,农历同比减少11.13万吨,社库减少20.94万吨至837.57万吨,农历同比减少129.05万吨,厂库减少1.47万吨至279.7万吨,农历同比减少34.25万吨。本周螺纹表需环比回落27.7万吨至322.43万吨,农历同比增加15.04万吨。产量小幅回落,库存降幅明显收窄,表需大幅回落,数据表现不及预期。本周钢材价格下跌,加之雨水天气较多,终端需求回落较为明显。全国建材日均成交16.69万吨,环比回落1.59%;水泥磨机开工率53.54%,环比回落1.16个百分点。不过本周新房及二手房成交面积均环比回升,30城新房成交379.82万平,为年内最高水平,同比/环比分别回升40.45%/10.63%。15城二手房成交面积上升至266.09万平,同样达到年内新高,同比/环比分别回升113.73%/14.58%。欧美银行业信贷危机仍在发酵,风险资产承压,对黑色商品情绪形成较明显影响。不过当前螺纹盘面已跌破长流程钢厂成本线,电炉平电也全面亏损,在市场对旺季需求仍有预期的情况下,进一步下跌空间也较为有限。预计下周螺纹盘面或以窄幅整理为主。
热卷方面,本周热卷产量增加3.6万吨至305.66万吨,农历同比减少1.64万吨;社库环比减少8.31万吨至249.53万吨,农历同比增加5.87万吨;厂库环比增加1.86万吨至84.45万吨,农历同比减少9.03万吨。本周热卷表观消费量环比回落7.46万吨至312.12万吨,农历同比回落1.45万吨。热卷产量回升,库存降幅收窄,表需小幅回落,数据表现偏弱。据统计局数据,1-2月份,中国中厚宽钢带产量3176.3万吨,同比增长11.4%。1-2月中国空调产量3330.5万台,同比增长10.8%;冰箱产量1321万台,同比增长7.9%;洗衣机产量1408万台,同比增长1.8%;彩电产量2424.5万台,同比下降4.7%。近期欧美热卷价格仍处于上涨趋势,国内中厚板价格也走势强劲,对热卷走势形成一定提振。短期热卷盘面表现或高位整理为主,关注海外宏观情绪扰动。
铁矿石: 矿价有所下跌,关注下游需求和价格监管风险
供应方面,澳洲巴西19港铁矿石发运总量2405.5万吨,环比减少23.3万吨。澳洲发运量环比增加186.5万吨至1897.6万吨,巴西发运量环比减少209.8万吨至507.9万吨。分矿山来看,澳洲三大矿山发运量均有所增加。力拓发运量环比增加95.2万吨至712.8万吨,BHP发运量环比增加46.8万吨至518.4万吨,FMG发运量环比增加10.5万吨至376.4万吨。VALE发运量环比减少150.3万吨,主要由于PDM港口泊位检修。上周45港口到港量2333.8万吨,环比增加200.1万吨。国产精粉产能利用率、产量均有所回升,库存有所去库。
需求方面,共新增8座高炉复产,5座高炉检修,复产发生在华北、华东和东北地区,检修发生在华北和华东地区。247家钢厂高炉开工率和产能利用率分别环比增加0.44%和0.83%至82.73%和89.28%。日均铁水产量239.82万吨,环比增加2.24万吨,同比增加9.54万吨。钢厂的进口矿日耗环比增加2.99万吨至291.99万吨。日均疏港量环比基本持平为303.34万吨。下游需求方面,螺纹产量小幅回落,库存降幅明显收窄,表需大幅回落,数据表现不及预期。
库存方面,45个港口进口铁矿库存为13604.66万吨,环比下降78.22万吨。在港船舶数79条增6条。全国钢厂进口矿库存低位继续下降,库存总量为9151万吨,环比下降51万吨,库存消费比31.34,环比减少0.51天。
综合来看,上周澳巴发运量有所下降,到港有所回升。需求端,日均铁水产量环比增加,疏港量环比基本持平。45港港口库存延续去库,钢厂库存低位继续下降。当前铁矿石基本面维持偏紧平衡,但下游需求数据表现不及预期,叠加铁矿石价格监管风险。多空交织下,预计短期铁矿石价格延续震荡偏弱走势。
双焦: 煤焦库存持续下降,终端需求略显疲弱
焦炭:本周焦炭市场暂稳运行。前期提涨的落空,使得市场情绪转弱明显。据Mysteel数据,焦炭吨焦平均利润为49元/吨,环比较上周上涨22元/吨,焦企盈利能力再度改善,焦企生产积极性有所上升,开工率小幅上升。下游钢厂仍维持复工复产状态,钢厂高炉开工保持增长态势,铁水产量稳步回升,日均铁水产量239.82万吨,环比增加2.24万吨,同比增加9.55万吨,但由于成材价格下跌,使得钢厂利润再次倒挂。据Mysteel数据,全样本独立焦化厂焦炭库存64.55万吨,环比下降2.55万吨;钢厂焦炭库存644.66万吨,环比下降13.47万吨;港口焦炭库存180.3万吨,环比回升0.5万吨;焦炭总库存931.29万吨,环比下降12.84万吨,焦炭库存持续下降,以库存低位运行。港口集港方面,下游需求表现低迷,加之盘面情绪走弱,港口贸易集港上货意愿低,两港日均集港量表现不佳。预计短期焦炭盘面价格呈现区间震荡走势。
焦煤:本周炼焦煤现货市场偏弱运行。煤矿维持正常生产,市场供应稳步提升,然下游需求不佳,同时中间投机贸易商观望情绪较浓,对焦煤暂缓采购,煤矿出货不佳。据Mysteel数据,洗煤厂焦煤精煤库存139.35万吨,环比下降11.15万吨;230家焦化厂焦煤库存843.7万吨,环比回落22.72万吨;钢厂焦化厂焦煤库存826.65万吨,环比回升9.45万吨;港口焦煤库存164.31万吨,环比上升19.99万吨;焦煤总库存2096.71万吨,环比回落9.27万吨。蒙煤方面,甘其毛都口岸日均通关902车,环比减少5.53%,监管区环保检查仍在持续,叠加内蒙古地区沙尘天气影响,口岸通车短期内维持900车上下震荡。澳煤方面,远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报336.5美金/吨,周环比下跌8美金/吨。本周产地炼焦煤部分煤种价格下跌 ,下游部分地区焦企利润得到小幅修复,市场仍多以观望为主,对原料煤多按需采购。预计短期炼焦煤价格呈现区间震荡走势。
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