5月5日早盘，光伏板块持续下挫，光伏ETF一度下跌超3%。板块方面，易事特、旗滨集团、科士达等多股跌超5%，板块龙头隆基绿能盘中一度跌超3.5%，续创阶段新低。

消息面上，据财联社报道，美国参议院以56票对41票通过了取消关税豁免的决议。如果该决议最终由白宫通过，东南亚地区进口的太阳能组件关税可能高达254%，目前受影响的进口产品的关税都在两位数以下。下一步，该决议将交由美国总统拜登，如果总统通过决议，那么太阳能组件的关税将成倍暴增。

从光伏板块的一季报来看，板块内公司的业绩普遍保持了较高速度的增长，近期持续创出新低的隆基绿能一季报净利润同比增长36.55%，而逆变器龙头阳光电源净利同比增长267%，锦浪科技同比增长97%。板块持续大跌的原因，显然并非出在业绩不佳上。

事实上，近期光伏板块的持续下挫，或与两方面原因有关，一方面，是行业高增长持续性的问题，市场普遍预期，光伏行业未来几年的增长将快速趋缓，部分公司甚至会因为竞争加剧出现利润下滑的情况。另一方面，则是因为近期TMT相关板块吸收了市场大量的流动性，光伏板块的个股则被持续“抽血”，从而一定程度上导致了持续非理性的下跌。

针对光伏板块目前的情况，中原证券发布月报指出，四月光伏板块下跌5.47%，大幅跑输沪深300指数，日均成交环比略微放量，大部分细分领域表现较差，个股呈现普跌态势。 但一季度国内外光伏市场需求良好，硅料供给稳步增长。1-3月光伏新增装机量33.66GW，同比增长154.81%，同期，太阳能电池累计出口金额901.42亿元，同比增长23.6%。2023年3月我国新增装机13.29GW，同比增长463%，同期，太阳能电池出口金额364.96亿元，同比增长39.2%。4月，国内多晶硅供应量(包括进口)11.5万吨，后续随着新增供给释放，硅料供给将继续宽裕。

中原证券建议：短期新能源板块资金与其他热门板块形成跷跷板效应。预计2023年在硅料供应充裕、产业链降价背景下，光伏需求依然旺盛，但中期由于主产业链扩产速度过快存在阶段性产能过剩风险。光伏板块经历杀估值过程，目前估值普遍处于较低水平，维持行业“强于大市”投资评级。中期建议投资者关注一体化组件厂、储能逆变器、光伏玻璃、TOPCon电池和设备领域头部公司。