富瑞:降九毛九评级至“买入”目标价下调至18港元
摘要: 富瑞发表研究报告,将2023年至25年净利预测由9%下调至15%,目标价由21港元下调至18港元,预计该公司上半年净利同比升269%至2.13亿元,收入同比升53%至29亿元。另一方面,营运利润同比上升102%至5.63亿,餐厅利润率达19.3%,公司盈利能力正在回升中,预计近期“门店扩张或带来短期稀释影响,另外上半年太二、纵容及九毛九净门店数预期。
富瑞发布研究报告称,维持九毛九(09922)“买入”评级,将2023至25年纯利预测下调9%至15%,目标价由21港元下调至18港元。该行预计公司上半年纯利同比升269%至2.13亿元,收入同比升53%至29亿元;而营运利润同比升102%至5.63亿,餐厅利润率达19.3%。
该行表示,自开关以来,公司盈利能力正复苏中,并预计近期“怂”店铺扩张或会带来一些短期的稀释影响。另预计上半年太二、怂及九毛九的净店铺数目,分别增加34间、15间及减少1间,并预料今年复苏道路或会更平坦且痛苦地进行,平均单店销售额恢复至2021年上半年80%以上的水平,主要受惠于同店销售复苏趋势和低线城市的渗透率。
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