本报记者 吴婧 北京报道

　　孟庆伟 中美审计监管合作取得积极成效。

　　美国东部时间2022年12月15日上午，美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）发布公告称，2022年9月至11月在中国香港开展的中概股审计检查工作的流程符合既定标准，PCAOB董事会已经撤销2021年作出的无法检查或调查中概股会计师事务所的裁定。

　　2022年12月16日，中国证监会新闻发言人回应中美审计监管合作进展情况时表示，中国证监会一贯主张通过监管合作机制解决跨境上市审计监管问题，实践证明，只要双方秉持相互尊重、专业务实的合作精神，一定能够找到一条符合各自法律和监管要求的可行合作路径。

　　中信建投政策研究团队负责人胡玉玮认为，本次事件，标志着中美双方审计谈判取得突破性进展和实质成果，是中美审计合作的里程碑，有利于提升我国会计师事务所审计能力和上市公司质量，符合我国资本市场“建制度、不干预、零容忍”的改革方向，同时有利于中美金融合作的进一步深化。

　　“展望未来，我们认为中概股退市风险暂时缓解，但并未完全消除；整体上中美双边关系迎来改善的重要窗口期，中概股估值迎来边际改善动力。”胡玉玮说。

　　一位券商人士对《中国经营报》记者坦言，根据美国PCAOB公告的内容，调查报告的最终报告尚未定稿，最早将于明年初公布。目前，市场对中美审计监管合作进程仍持谨慎乐观态度。

　　中概股退市警报暂时解除

　　2021年12月16日，PCAOB董事会认为中国监管当局的立场使其无法检查或调查PCAOB注册的会计师事务所，宣布无法确认其审计有效性。根据《外国公司问责法案》和PCAOB第6100条规则，若外国公司连续三年未经过PCAOB认可的有效审计，将强制从美股退市，中概股普遍面临退市风险。

　　中国证监会新闻发言人表示，证监会、财政部与美国PCAOB于2022年8月26日签署的中美审计监管合作协议，将双方对相关会计师事务所的检查和调查活动纳入双边监管合作框架下开展。合作协议签署以来，双方监管机构严格执行各自法律法规和协议的有关约定，合作开展了一系列卓有成效的检查和调查活动，各项工作进展顺利。

　　证监会新闻发言人表示，合作过程中，双方就检查和调查活动计划作了充分沟通协调，美方通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。中方遵守法律法规并参照国际惯例，按照合作协议的约定对检查和调查所涉底稿文件中含有的个人信息等特定数据进行了专门处理，在双方依法履行监管职责的同时，满足了相关法律法规对信息安全保护的要求。

　　胡玉玮认为，PCAOB撤销2021年作出的无法检查或调查中概股会计师事务所的裁定，是8月26日中美审计监管合作协议落地后达成的实际工作成果。

　　中信证券政策研究所首席分析师杨帆认为，双方通稿中均表示今后将继续推进审计监管合作，预计中美后续或仍将以审计监管合作协议为基础，顺利开展日常检查与调查活动。

　　胡玉玮认为，本次合作的成功经验，也有利于中美双方在未来进一步扩大合作范围和加大合作力度。PCAOB认可中方会计师事务所审计的有效性，使得中概股不再面临无法审计的窘境，中概股的退市警报暂时得以解除。PCAOB主席确认，随着本次审查的完成，中概股合规倒计时也随之重置，中概股在三年内的退市风险大为减小。

　　审计监管持续进行

　　在胡玉玮看来，美国作为金融体系成熟完善的发达国家，审计能力和投资者保护均处于全球顶尖水平。加强中美审计监管合作，有利于提高会计师事务所审计工作质量，真实反映上市公司的经营状况。在本次审计监管合作中，PCAOB指出被检查公司的潜在缺陷并向投资者公布，同样有利于上市公司查漏补缺。

　　值得一提的是，光大证券海外TMT首席分析师付天姿认为，PCAOB将于2023年继续开展定期检查，中方需持续满足PCAOB要求的三项标准；中方此次明确表态“继续推进今后年度审计监管合作”，释放积极信号，此前纳入“确定摘牌名单”的中概股于2024年集体退市的可能性不大，但若PCAOB选择调查的具体公司审计底稿包含涉及国家安全的敏感信息，不排除会出现主动退市的情况。

　　胡玉玮认为，中概股仍需因企施策，在美中概股将分为3类：第一类央国企将陆续主动退市，随着中国移动、中国石油等央企的陆续退市，目前在美上市的还剩下东方航空和南方航空两家央企，不排除继续退市的可能；第二类中大型民企中概股将陆续采取双重主要上市等方式回港等地上市，在规避相应风险的同时实现多地上市，拓宽融资渠道；第三类小型民企中概股将维持美国上市地位，遵守《外国公司问责法案》的具体要求。

　　中国证监会新闻发言人表示，欢迎美国监管机构基于监管专业考虑重新作出的认定，期待与美国监管机构一道，在总结前期合作经验的基础上继续推进今后年度审计监管合作，相互尊重，增进互信，形成常态化、可持续的合作机制，共同营造更加稳定、可预期的国际监管环境，依法维护全球投资者合法权益。

　　在胡玉玮看来，随着中美审计监管谈判的落定，大型民企和中小型民企的退市风险显著降低，外资机构投资者的回归将进一步提升其估值水平回归。