大行评级 | 美银证券：上调普拉达目标价至68港元 评级“买入”
摘要: 普拉达(1913.HK)去年下半年收入同比增长22%，高于市场预期7个百分点，期内录得EBIT为5.15亿欧元，比市场预期高28%，这意味着2022财年的利润率超过20%。集团强劲势头将进一步提升销售密度，而且由于毛利率接近80%，集团应可超过其过去的EBIT利润率高峰的27%。认为集团在奢侈品品牌中最具吸引力，且行业的盈利持续上升。集团的业绩仍有增长空间。
格隆汇3月13日丨美银证券发研报指，普拉达(1913.HK)去年下半年收入同比增长22%，高于市场预期7个百分点，而今年至今趋势正在加速；期内录得EBIT为5.15亿欧元，比市场预期高28%，这意味着2022财年的利润率超过20%。
该行认为，集团强劲势头将进一步提升销售密度，而且由于毛利率接近80%，集团应可超过其过去的EBIT利润率高峰的27%。 将其目标价由64港元上调至68港元，重申“买入”评级，认为集团在奢侈品品牌中最具吸引力，且行业的盈利持续上升。
该行补充，集团的业绩仍有增长空间，因为其2022财年的收入比2013财年的高峰高出17%，但利润仍低10%，认为中国消费者对奢侈品需求的反弹，首先是在国内，其后未来几年则在欧洲，这将是实现销售密度增加和利润率提升的关键。
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