开发商2023年3月销售保持增长,但与市场预期有差
摘要: 克雷最近公布的2023年3月开发商合同销售情况显示,考虑到去年的基数和2月的强劲销售回升,市场预期3月份的销售额回升会更高。EMC认为,前100家开发商仍有很大合同。和/或。不过,市场的分歧在于未来几个月销售的修复幅度。我们相信,这是中国房地产市场发展的重要一步,拥有商业街运营的开发商将因此成为最大受益者。
开发商2023 年3 月销售保持增长,但与市场预期有差。根据克而瑞最近公布的2023 年3月开发商合约销售情况,前100 开发商的3 月份总合约销售额同比增加28.7%。但是考虑到去年的低基数以及2 月份较强的销售复苏,我们认为市场原本预期的3 月份销售反弹更高。 展望2023 年2 季度,尤其是考虑到去年的疫情管控,我们认为前100 开发商仍然将录得可观的合约销售同比增长。但是市场的分歧在于未来几个月销售的修复幅度。 商业REIT 范围的扩容将使得商场运营者受益。在2023 年3 月24 日,国家发改委宣布商业REIT 范围扩容,将支持百货商场、购物中心、农贸市场等项目试点。我们相信这是中国房地产市场发展的重要一步,考虑到国外经验,商业REIT 是投资型物业重要的退出途径之一。 由于此次国家发改委的绿灯,我们认为拥有商场运营的开发商将因此成为最大受益者。因为这些开发商可以开始准备申请将其持有的商场投放到商业REIT 市场,从中获得更充足的流动性。 我们推荐土储优质的领先房地产企业,以及具有园区主题的企业。我们建议投资人在选择标的上更为谨慎。在优质房企中,考虑到稳健的销售和财务上的优势,我们推荐龙湖集团(00960 HK)、金地集团(600383 SH)、保利发展(600048 SH)和万科企业(02202 HK)。 同时,我们也推荐园区公司中新集团(601512 SH),其在利好产业政策下具备更好的增长前景。 风险:1)重新放开前融,行业杠杆上行;以及2)购房需求下行。 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
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