险企偿付能力半年透视:15家不达标 增资、发债“补血”动作不断

天天见闻 天天见闻 2023-08-14 股票 阅读: 98
摘要: 作为衡量保险公司偿债能力和安全性的重要指标,偿付能力一直受到业界的关注。随着2023年第二季度偿付能力报告的陆续披露,各家保险公司的偿付能力逐渐浮出水面。 据不完全统计,截至8月11日,中国保险业协会网站披露2023年第二季度偿付能力报告的保险公司超过140家。根据“保险公司偿付能力管理规定”要求,保险公司需要核心偿付能力充足率满足50%以上;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级在B级以上,偿付能力为达标公司。 基于此,在整个行业保费收入和利润较好的情况下,有15家保险公司表示偿付能力未达标,部分保险公司此前未披露最新偿付能力报告。

  作为衡量保险公司偿债能力及安全性的重要指标,偿付能力一直受到业界高度关注。随着2023年二季度偿付能力报告陆续披露,各家保险公司偿付能力逐渐浮出水面。

  据不完全统计,截至8月11日,已在中国保险业协会网站披露2023年二季度偿付能力报告的保险公司超过140家。根据《保险公司偿付能力管理规定》要求,保险公司需满足核心偿付能力充足率不低于50%;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级在B级及以上,偿付能力为达标公司。

  基于此,在行业整体保费收入和利润向好的情况下,有15家保险公司偿付能力显示不达标,还有部分保险公司至今未披露最新偿付能力报告。

  谁不达标

  受银行存款和国债利率下调以及“炒停售”的影响,寿险业保费在今年上半年再度迎来两位数增长。

  62家非上市寿险公司在今年上半年合计实现保费收入6546亿元,同比增长16%;合计总利润42亿元,比去年同期增加13.8亿元,同比增长49%。其中,包括泰康人寿、中意人寿和工银安盛在内的33家寿险实现盈利,合计利润120.6亿元;中邮人寿、渤海人寿、国联人寿和北大方正人寿在内的29家寿险出现亏损,合计亏损78.6亿元。

  与此同时,72家非上市财险公司在今年上半年也实现了保费和利润双增长。合计实现保费收入2275亿元,同比增长9.7%;合计总利润61.5亿元,比去年同期增长12亿元,同比增长24%。其中,国寿财险、英大财险和鼎和财险等52家公司实现盈利,合计利润70.9亿元,中原农险、安心财险和安盛天平等20家公司出现亏损,合计亏损9.4亿元。

  在保险业上半年实现增收又增利的同时,行业整体综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均有所下降。

  寿险方面,华汇人寿、合众人寿、幸福人寿、长生人寿、渤海人寿、三峡人寿和北大方正人寿7家公司偿付能力皆不达标。其中,三峡人寿和北大方正人寿上一季度风险综合评级为D,其余评级结果为C。

  财险方面,富德财险、安华农险、珠峰财险、华安财险、前海财险、渤海财险、都邦财险和安心财险8家财险偿付能力未能达标。其中,安心财险上一季度风险综合评级为D,其余评级结果为C。

  此外,目前仍有部分保险公司尚未发布偿付能力报告,弘康人寿、信泰人寿等保险公司则未披露风险综合评级结果。

  以三家风险综合评级结果为D的保险公司分析,截至二季度末,三峡人寿综合偿付能力充足率从上季度末的83.73%下降至75.13%;核心偿付能力充足率从上季度末的80.62%下降至70.02%。公司表示,报告期内未发生重大风险事件,但因公司偿付能力承压,经营管理方面受到一定限制,战略风险存在一定敞口。

  北大方正人寿二季度末综合偿付能力充足率为39.53%,比上季度末减少16.09%;核心偿付能力充足率为19.77%,比上季度末减少8.04%。对于偿付能力不达标的主要原因,公司表示与方正集团关联债权大幅减值有关。

  安心财险综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均由上季度末-906.21%进一步下滑至-1019.21%。公司表示,目前主要面临偿付能力严重不足,短期健康险、车险等主要业务停滞,流动性压力较大等风险。

  值得一提的是,去年“偿二代”二期规则开始实施,该规则加强了资本认定标准,对实际资本进行分级,并新增了交易对手、大类资产及房地产集中度风险的最低资本要求等,保险行业核心偿付能力充足率和综合偿付能力均出现普遍下降。

  增资与发债

  偿付能力不达标情况下,保险公司均表示已经在采取相应的改进措施。

  三峡人寿在报告中指出,公司正在持续推进偿付能力改善工作,比如持续落实偿付能力管理方案、改善内控合规短板以及推动2023年风险偏好体系和关键风险指标库建设。

  安心财险和北大方正人寿则正在积极推动融资事宜。安心财险表示,公司在密切监测偿付能力变化的同时,董事会和高管层全力推进融资工作进展,争取尽快恢复偿付能力充足率水平。北大方正人寿亦表示,公司正在积极协调各方股东,推动增资事宜,预计三季度末增资后综合偿付能力充足率将高于120%。

  对于保险公司而言,偿付能力是一项重要指标,一旦不达标,可能会被采取监管措施,包括限制高管薪酬、暂停新业务等。因此,上半年以来已有多家保险公司通过增资、发债等方式“补血”提高偿付能力。

  7月19日,新华保险发布公告称,国家金融监督管理总局批准发行不超过200亿元资本补充债券,募集资金主要补充公司资本,提高偿付能力。在2020年5月,新华保险就曾在全国银行间债券市场首次发行资本补充债券,发行总额为100亿元。

  据了解,由于发行资本补充债券不会改变保险公司股权结构,发行流程也相对简单,因而是保险公司“补血”的重要方式之一。

  今年以来,包括农银人寿、中国人保、太保产险、中再财险、利安人寿等9家保险公司获批发行资本补充债,合计约460亿元。与此同时,紫金财险、信美相互人寿等险企发行资本补充债券的申请已获批复。

  除发行资本补充债券外,还有部分保险公司通过增加注册资本方式补充资本。今年以来,国寿财险、汇丰人寿、君龙人寿在内的多家保险公司陆续发布注册资本变更方案。已获批增加注册资本的保险公司包括安心人寿、中国人寿财险、太保产险和太平财险等。

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