金融风险如何防范?
2023年以来,欧美金融市场“黑天鹅”事件频发,美国硅谷银行、瑞士信贷相继破产,加剧了全球金融体系的不稳定性、金融市场的波动性。如何应对全球主要经济体的快速加息以及后续影响?如何应对金融风险,维护金融安全稳定?
6月9日,在第十四届陆家嘴论坛上,包括诺贝尔经济学奖得主在内的多位中外嘉宾聚焦“全球货币政策调整与金融风险防范”这一议题,深入展开观点碰撞与专业探讨。“积极应对金融风险”“加强全球金融协作”成为多位嘉宾反复提及的两大关键词。
积极化解风险
全球经济日益复杂的形势下,2023年金融动荡成为中国与世界共同关注的重要议题。美联储加息动作延续数十年来最激进的紧缩行动,银行接连倒闭,金融风险蔓延,引发全球市场担忧。
欧美主要经济体的快速加息,对中国影响几何?中国人保集团董事长王廷科表示,就中国而言,外溢风险影响整体有限,主要是中国经济总体保持着稳中上行的态势,国家长期坚持稳健的货币政策。但其短期内对我国金融市场造成的扰动也不容忽视。一是对人民币汇率形成贬值压力,二是对外汇储备造成缩水压力,三是对A股市场造成流动性压力。
“从宏观到微观各主体,都应高度重视美欧加息引起的经济冲击和金融不稳定性,积极防范化解金融风险,维护好金融安全。”王廷科指出中国的应对之策,从宏观层面看,从根本上来说还是要巩固经济回升向好趋势,要采取更加有效的政策措施。从金融业来看,目前的金融体系不稳定和金融市场动荡显现全面风险管理的重要性。
目前全世界发达经济体的央行都在试图维持稳定性、平衡点,一方面要确保通胀不要太厉害,同时要保证市场稳定。穆迪投资者服务公司副主席Richard CANTOR认为,当前央行从私营部门注入了流动性,这种交换会进一步提升私营部门的风险“胃口”。硅谷银行等多家银行发生挤兑所暴露出的问题就是这些挑战的体现。
金融风险从周期长短到覆盖面的不同,有多个维度。上海交通大学上海高级金融学院学术委员会主席王江提示,对长期金融风险应该引起特别的关注,因为它一般不容易发现,一旦发生以后,带来的影响是非常巨大的。要对长期金融风险有一个比较客观科学的分析,需要建立一套完全不同的风险评估体系。
加强合作共赢
深化金融合作,可实现互联互通。而加强互联互通,可实现合作共赢。
诺贝尔经济学奖得主、伦敦政治经济学院教授Christopher PISSARIDES表示,中央银行之间的协作非常艰难,因为他们有很多敏感问题,比如各国国内政策。但毫无疑问,中央银行试图在协作,尽管领域非常有限,对全球经济还是非常有好处的。“缓解金融危机和风险非常重要。一个国家的不稳定性会蔓延到其他国家,国际协作非常关键,可以提供共同支持,避免过大的冲击”。
德意志交易所集团执行委员会成员、明讯银行董事长Stephan LEITHNER亦表示,“各经济体风险是不一样的。美国、欧洲、中国之间风险是不一样的,但全球是相互关联的,需要我们持续协作。我们和中国合作伙伴、上海机构的有效合作,可以进一步加强交流,共同解决风险管理方面的问题。”
“合作是最重要的。”Stephan LEITHNER强调,主要有三层:一是私营部门的合作。二是监管之间的合作。专家之间的对话要继续下去,不管宏观政治状况怎样,只要市场相互联系,就要保持对话。三是法律层面的连接。比如标准化ESG,实现一个共同标准是重要的,这是G20在金融危机之后达成的一致意见,需要进一步实施。
全球金融市场联系愈发紧密。香港特别行政区政府财经事务及库务局局长许正宇表示,今年6月19日,香港证券市场将推出人民币柜台,让约20只占每天交易量四成的股票除了以港币交易,也可以人民币交易。“下一步,我们会把人民币柜台连到港股通,让广大内地投资者通过港股通,可以直接用人民币买港股。人民币作为资产配置多元化的一部分,香港能够做很多方面的工作。”
此外,许正宇表示,“香港走的路和内地完全一致,我们有双碳目标,2050年要达到碳中和的目标。在这个大前提下,一方面通过发展绿色债券,同时希望通过债券形式,更好地资助或者支持绿色项目在香港落地。我们希望通过香港金融作为一个平台,吸纳国际资本,促进国际上的绿色发展。”
记者 王媛媛
编辑 姚惠
责任编辑 孙霄
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