财通证券:均胜电子(600699.sh)全球布局保障业务韧性在手订单充足发展能见度高
摘要: 均胜电子(600699.SH)全球布局保障业务韧性,公司2022年按生命周期新获得订单760亿元,其中800V高压快充,智能网联汽车等新兴业务领域产品取得了重大突破,汽车肋条的裁员或在一定程度上反映了全球汽车安全市场格局正在发生变化,均胜电子有望通过其全球化供应链布局战略,加速提升市场份额。公司汽车安全业务进入整合尾声,业务发展边际向好;汽车电子业务伴随智能化、电动化的产业趋势。
格隆汇6月30日丨财通证券29日研报指出,均胜电子(600699.SH)全球布局保障业务韧性,在手订单充足发展能见度高。根据公司2022年年报,公司2022年新获全生命周期订单超760亿元,其中800V高压快充、智能网联等新兴业务领域产品取得了较大的突破。奥托立夫的裁员或一定程度反映了全球汽车安全市场格局正在变化,均胜电子有望通过其全球化供应链布局战略加速提升市场份额。
公司汽车安全业务进入整合尾声,业务发展边际向好;汽车电子业务伴随智能化、电动化的产业趋势,业务合作与下游订单均处于高景气期;营收与业绩端触底反弹可期。预计公司2023-2025年分别实现收入539、593、651亿元,实现归母净利润10.6、16.4、23.2亿元,对应当前PE估值分别为23x、15x、10x,维持“增持”评级。
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