瑞银:上调海底捞评级至“买入” 目标价升至27.8港元
摘要: 瑞银发布研究报告预测,Haidilao(06862)净利润率将改善至健康两位数水平,或利用小型餐厅业态渗透低线城市。旗下餐厅恢复扩张或将评级由“中性”上调至“买入”,目标价由18.5港元升至27.8港元,将2023年至25年每股盈馀由32%上调至44%。
瑞银发布研究报告称,预计海底捞(06862)净利润率已改善至健康双位数水平,并或会利用小型餐厅业态渗透到低线城市。旗下餐厅或将恢复扩张,评级由“中性”上调至“买入”,目标价由18.5港元升至27.8港元,对2023至25年每股盈测上调32%至44%。
该行指出,海底捞的翻桌率持续取得改善,预计潜在的加快扩张、小型餐厅的细节及进一步的政策支持将成为股价催化剂,又估计300至500平方米的小型餐厅模式可能有助集团渗透到低线城市。基于需要配备的员工人数低于普通餐厅,预计小型餐厅将获得更高的利润。
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